期货基础考试中学习利率期货这章需要多少债券的知识

发布时间：2020-02-13

对于许多零金融基础或者对金融相关内容不了解的小伙伴来说，学习到外汇和利率衍生品这几章时比较混乱和难理解。特别是利率期货这一块，书上也没有债券和国债方面的知识的详细补充，直接开始学习他们的衍生品以及运用，显然是有一些困难。那么大家需要补证券的知识吗，学习这章需要多少债券的知识呢？

实际上只需要大致知道债券是什么，有哪些就可以了。债券是一种有价证券。发行债券的人是债务人，需要向购买债券的人按票面利率支付利息，到期还本付息。如果发行债券的人是国家，那么就是国债。而利率期货，就是以利率类产品为标的资产的期货合约。利率产品可以是存单、债券或其他。如果这个标的是国债，那么就是国债期货合约。

1、利率期货的分类：

短期利率期货

中长期利率期货

合约标的期限

在一年以内

在一年以上

典型品种

CME3个月欧洲美元

3个月银行间欧元拆借利率期货

3个月英镑利率期货

我国5、10年期国债期货

美国中长期期国债期货

英国、德国国债期货

报价方式

指数报价，1点为25美元

百元报价

交割方式

现金交割

实物交割

2、利率期货价格影响因素：利率与价格成反比。

财政政策

扩张财政政策，利率上升；紧缩财政政策，利率下降。

货币政策

扩张货币政策，利率下降；紧缩货币政策，利率上升。

通货膨胀率

通货膨胀率上升，利率上升

3、国债期货：

转换因子

转换因子应与期货相乘：国债基差=国债现货-国债期货×转换因子

可交割国债票面利率>国债期货合约票面利率，转换因子>1

久期

久期与到期时间成正比；与票面利率、付息频率和到期收益率成反比。

修正久期

修正久期与付息频率、到期时间成正比；与票面利率和到期收益率成反比。

基差策略

买入基差策略：买入国债现货，卖出国债期货；基差扩大盈利

卖出基差策略：卖出国债现货，买入国债期货；基差缩小盈利

4、远期利率协议、利率期权和利率互换掌握相关概念及特点。

以上就是利率期货衍生品这章需要重点掌握的内容，关于债券相关的知识并不多，比如债券怎么定价，定价公式这些在期货考试中也用不上，当然学无止境，如果有时间学习一下肯定是有好处的。而对于备考时间不足的小伙伴们来说，目前最重要的先将考试的内容优先学习完，把握考试的重点，之后再去补充自己的不足和提升自我。

下面小编为大家准备了 期货从业资格 的相关考题，供大家学习参考。
期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。

A. 成交量. 成交价
B. 持仓量
C. 最高价与最低价
D. 预期次日开盘价
答案：D
解析：
期货交易所应当及时公布的上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情。
普通投资者，可以申请转化为专业投资者。申请转化流程是（）。

A.填写转化申请书，确认自主承担可能产生的风险和后果，提交符合转化条件的证明材料
B.经营机构对投资者提供的资料进行审核，通过追加了解投资者信息、开展投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行审慎评估，确认其符合转化要求
C.经营机构同意投资者转化的，应当向其说明对普通投资者和专业投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险
D.经营机构不同意投资者转化的，应当告知其评估结果及理由
答案：A,B,C,D
解析：
符合《办法》第十一条规定条件的普通投资者，可以申请转化为专业投资者。申请转化流程如下：（一）投资者填写转化申请书，确认自主承担可能产生的风险和后果，提交符合转化条件的证明材料；（二）经营机构对投资者提供的资料进行审核，通过追加了解投资者信息、开展投资知识测试或模拟交易等方式对投资者进行审慎评估，确认其符合转化要求；（三）经营机构同意投资者转化的，应当向其说明对普通投资者和专业投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险；经营机构不同意投资者转化的，应当告知其评估结果及理由。?根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十三条
1982年，美国（ ）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所
答案：D
解析：
1982年，美国堪萨斯期货交易所上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

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