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假设B公司权证(认沽权证)标的股票的价格为4.30元,权证的行权价为3.73元,标的股票的历史波动率为0.25,存续期为0.75年,无风险年利率为5%,那么认沽权证的理论价值为()元。
A:0.05
B:0.07
C:0.09
D:0.10
B:0.07
C:0.09
D:0.10
参考答案
参考解析
解析:认沽权证的理论价值:P=X·e-rt·[1-N(d2)]-S·[1-N(d2)]
式中
查累积正态分布表,得N(0.94)=0.8264,N(0.72)=0.7642。则:认沽权证的理论价值(P)=3.73*e0.05*0.75*(1-0.7642)-4.30*(1-0.8264)≈0.10(元)
式中
查累积正态分布表,得N(0.94)=0.8264,N(0.72)=0.7642。则:认沽权证的理论价值(P)=3.73*e0.05*0.75*(1-0.7642)-4.30*(1-0.8264)≈0.10(元)
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若以S表示标的股票的价格,X表示权证的执行价格,则( )。A.认购权证的内在价值为max(S-X,0)B.认购权证的内在价值为max(X-S,0)C.认沽权证的内在价值为max(X-S,0)D.认沽权证的内在价值为max(S-X,0)
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不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是:在其他变量保持不变的情况下,( )。 A.股票价格与认沽权证价值反方向变化 B.到期期限与认沽权证价值同方向变化 C.股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化 D.无风险利率与认沽权证价值反方向变化
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假设某认股权证目前股价为5元,权证的行权价为4.5元,存续期为1年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的价值为( )。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908,N(1.O9)=0.862,e-0.08=0.9231。 A.0.96元 B.0.54元 C.0.66元 D.0.22元
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关于各变量的变动对权证价值的影响方向,以下说法错误的是()。A:在其他变量保持不变的情况下,股票价格与认沽权证价值反向变动B:在其他变量保持不变的情况下,到期期限与认沽权证价值同向变动C:在其他变量保持不变的情况下,股价的波动率与认沽权证价值反向变动D:在其他变量保持不变的情况下,无风险利率与认沽权证价值反向变动
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假设某认股权证目前股价为5元,权证的行权价为4.5元,存续期为1年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认购权证的价值为()。
已知累积正态分布表N(1.34)=0.908,N(1.09)=0.862,e-0.08=0.9231。
A.0.96元 B.0.54元 C.0.66元 D.0.22元
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假设A公司目前股价为4.60元,其认购权证的行权价为4.50元,存续期为一年,股价年波动率为0.30,无风险利率为6%,那么认购权证的理论价值为()元。A:0.69
B:0.70
C:0.71
D:0.72
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假设某认股权证目前股价为5元,权证的行权价为4.5元,存续期为1年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的价值为( )元。[已知累积正态分布表N(0.87)=0.8078,N(0.62)=0.7324]
A、0.22
B、0.33
C、0.54
D、0.997
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A公司于20×5年11月1日支付15200元,购买B上市公司认沽权证(包含交易手续费200元),此权证持有人可于20×6年11月1日以每股60元的价格卖出B公司股票2000股,A公司并未指定此衍生工具作为套期工具,20×5年11月1日B公司的股票价格为60元(即认沽权证内含价值为0)。20×5年12月31日,该权证公允价值25000元。要求:请做出A公司20×5年11月1日和12月31日对此权证的会计处理。
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不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是:在其他变量保持不变的情况下,()。A、股票价格与认沽权证价值反方向变化B、到期期限与认沽权证价值同方向变化C、股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D、无风险利率与认沽权证价值反方向变化
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