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题目内容
（请给出正确答案）
某投资人购买1股股票，同时出售以该股票为标的的一股看涨期权，这种投资策略为()。
A.保护性看跌期权
B.抛补性看涨期权
C.多头对敲
D.空头对敲
B.抛补性看涨期权
C.多头对敲
D.空头对敲
参考答案
参考解析
解析：购入1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权，称为保护性看跌期权；
抛补性看涨期权即股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售以该股票为标的的一股看涨期权；
多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同；
空头对敲是指同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。
抛补性看涨期权即股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售以该股票为标的的一股看涨期权；
多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同；
空头对敲是指同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。
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考题
假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33．33%，或者下降25%。无风险利率为每年4%，若当前的期权价格为8元，则下列表述正确的是（ ）。A．投资人应以无风险利率借入22．69元购买0．5143股的股票，同时出售看涨期权B．投资人应购买此期权，同时卖空0．5143股的股票，并投资22．69元于无风险证券C．套利活动促使期权只能定价为9元D．套利活动促使期权只能定价为8元
考题
保护性看跌期权的投资策略表示（ ）。A.购买l份股票，同时购买该股票的l份看跌期权B.购买l份股票，同时卖出该股票的l分看跌期权C.购买1份股票，同时购买该股票的l份看涨期权D.购买1份股票，同时卖出该股票的l份看涨期权
考题
下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（ ）。
A.出售抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略
B.抛补性看涨期权是购买股票的同时出售该股票的看涨期权的期权组合
C.股价小于执行价格时，组合净收入是期权执行价格
D.组合成本是购买股票的价格与收取期权费之差
考题
ABC公司股票的当前市价为22元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为25元，看涨期权价格为3元，看跌期权价格为5元。
要求：（1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨20%；
②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价下跌20%；
③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨10%；
④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价上涨10%。
（2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
（3）分别计算购买1股该股票的看涨期权、购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点。
考题
某期权交易所2011年1月20日对A公司的期权报价如下。（金额单位：元）
要求：请针对以下互不相关的问题回答：
（1）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（2）乙投资人卖出一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（3）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（4）乙投资人卖出一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（5）丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（6）丁投资人卖出一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（7）丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（8）丁投资人卖出一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
考题
某投资人购买了1股股票，同时出售该股票1股股票的看涨期权。目前股票价格为15元，期权价格为2元，期权执行价格为15元，到期日时间为1年。如果到期日股价为18元，则该投资人的投资净损益为（ ）元。
A.2
B.－2
C.3
D.－3
考题
假设目前市场上以甲公司股票为标的的每份看涨期权价格3元，每份看跌期权价格7元，两种期权执行价格均为52元，到期时间均为6个月，甲公司不派发现金股利，年无风险利率为8%。
要求：
（1）利用看涨看跌平价定理计算股票当前的价格；
（2）如果甲公司的股票价格出现波动，简要说明波动幅度和投资人应该采取的措施；
（3）A投资人购买甲公司的一股股票持有；B投资人同时购买甲公司的一股股票和一份以该股票为标的的看跌期权。简要分析A投资人和B投资人的风险和收益。
考题
某投资人同时购买了1 股以甲公司股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，期权的执行价格均为25 元，到期时间均为3 个月。看涨期权费为3 元，看跌期权费为2 元。如果到期日股价为32 元，则该投资人到期日净收入为（ ）元。A.4
B.5
C.2
D.7
考题
某期权交易所2016年4月20日对ABC公司的期权报价如下：
针对以下互不相干的几问进行回答：
（1）若甲投资人购买一份看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，其期权到期价值为多少，投资净损益为多少。
（2）若乙投资人卖出一份看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，其空头看涨期权到期价值为多少，投资净损益为多少。
（3）若甲投资人购买一份看涨期权，标的股票的到期日市价为30元，其期权到期价值为多少，投资净损益为多少。
（4）若乙投资人卖出一份看涨期权，标的股票的到期日市价为30元，其空头看涨期权到期价值为多少，投资净损益为多少。
考题
某期权交易所2011年1月20日对ABC 公司的期权报价如下。金额单位：元
要求：针对以下互不相干的几问进行回答：
（1）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（2）若乙投资人卖出看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时空头看涨期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（3）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（4）若乙投资人卖出看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时空头看涨期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（5）若丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（6）若丁投资人卖出看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时空头看跌期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（7）若丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
（8）若丁投资人卖出看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时空头看跌期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
考题
ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。
要求：
（1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；
②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；
③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；
④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元。
（2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
考题
甲公司股票当前每股市价40元，假设目前市场上每份以甲公司股票为标的资产的看涨期权价格6元，每份看跌期权价格4元，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月。
要求：
（1）投资人A计划同时买入1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该投资组合不亏损的股票价格区间；
（2）投资人B计划同时售出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该投资组合不亏损的股票价格区间；
（3）投资人C计划构建保护性看跌期权组合，如果6个月后标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益；
（4）投资人D计划构建抛补性看涨期权组合，如果6个月后标的股票价格实际下降20%，计算该组合的净损益。
考题
在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低
B.比该股票欧式看涨期权的价格高
C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
D.与该股票欧式看涨期权的价格相同
考题
ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。某投资者采用抛补性看涨期权投资策略，计算投资者能获得的最大净收益。
考题
根据买卖权平价关系，购买一个股票的看跌期权等价于（）。A、购买看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金B、出售看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金C、购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金D、出售看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金
考题
单选题下列各项投资策略中，正确的是（ ）。A
保护性看跌期权策略是购买1股股票同时出售该股票的1股看跌期权B
抛补性看涨期权策略是指购买1股股票同时卖出该股票的1股看涨期权C
多头对敲策略是指同时卖出1只股票的看涨期权和看跌期权D
空头对敲策略是指同时买入1只股票的看涨期权和看跌期权
考题
单选题甲投资人购买一股股票，购入价格为55元，同时出售该股票的一股看涨期权，期权价格为6元，执行价格为60元，一年后到期，预计一年后股价上涨50%，则该投资策略的组合净损益为（）元。A
-1B
11C
44D
56
考题
单选题若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述错误的是（）。A
对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态B
对于以该股票为标的物的看跌期权来说，该期权处于实值状态C
对于以该股票为标的物的看涨期权的多头来说，内在价值为0D
对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，内在价值为0
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