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甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（）
A．不行使期权，没有亏损
B．行使期权，获得盈利
C．行使期权，亏损小于期权费
D．不行使期权，亏损等于期权费
参考答案和解析
D
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考题
S公司股票的看跌期权执行价格为35元，其价格为每股2元，而另一看涨期权执行价亦为35元，价格为每股3.50元，作为看跌期权卖家的每股最大亏损是( )，而作为看涨期权卖家的每股盈利最多是( )。A．33.00元:3.50元B．33.00元;31.50元C．35.00元:3.50元D．35.00元;35.00元
考题
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为57元，期权均为欧式期权，期限l年，目前该股票的价格是45元，期权费（期权价格）为4元。在到期日该股票的价格是40元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（ ）元。A.4B.6C.-7D.-5
考题
2012年5月8日，甲公司以每股8元的价格自二级市场购人乙公司股票120万股，支付价款960万元，另支付相关交易费用3万元。甲公司将其购入的乙公司股票分类为可供出售金融资产。2012年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股9元。2013年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股5元，甲公司预计乙公司股票的市场价格将持续下跌。2014年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股6元。根据上述材料，不考虑其他因素，甲公司2013年度利润表因乙公司股票市场价格下跌应当确认的减值损失是（ ）万元。A.0B.360C.363D.480
考题
W公司拥有在期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权,两种期权具有相同的执行价格30美元和相同的到期日,期权将于1年后到期,目前看涨期权的价格为9美元,看跌期权的价格为7美元,报价年利率为5%。为了防止出现套利机会,则w公司股票的每股价格应为()美元。
A.30.57B.28.65C.32.44D.30.36
考题
S公司股票的看跌期权执行价格为35元，其价格为每股2元，而另一看涨期权执行价格亦为35元，价格为每股3.50元，作为看跌期权卖家的每股最大亏损是_______元，而作为看涨期权卖家的每股盈利最多是______元。()A:33.00;3.50
B:33.00;31.50
C:35.00;3.50
D:35.00;35.00
考题
S公司股票的看跌期权执行价格为35元，其价格为每股2元，而另一看涨期权执行价亦为35元，价格为每股3.50元，作为看跌期权卖家的每股最大亏损是()，而作为看涨期权卖家的每股盈利最多是()。A:33.00元；3.50元
B:33.00元；31.50元
C:35.00元；3.50元
D:35.00元；35.00元
考题
凯亚公司拥有在期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权，两种期权具有相同的执行价格30美元和相同的到期日，期权将于1年后到期，目前看涨期权的价格为10美元，看跌期权的价格为7美元，报价年利率为6%。为了防止出现套利机会，则凯亚公司股票的每股价格应为（ ）美元。A.31.30
B.28.65
C.33.00
D.34.80
考题
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期日净损益为（ ）元。
A.1
B.6
C.11
D.－5
考题
（2018年）甲公司是一家上市公司，最近刚发放上年现金股利每股2.5元，目前每股市价60元。证券分析师预测，甲公司未来股利增长率8%，等风险投资的必要报酬率12%。市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权价格每份5元，看跌期权价格每份2.5元。两种期权的执行价格均为60元，期限均为1年。
投资者小刘和小马都认为市场低估了甲公司股票，预测1年后股票价格将回归内在价值，于是每人投资62500元。小刘的投资是：买入1000股甲公司股票，同时买入1000份甲公司股票的看跌期权。小马的投资是：买入甲公司股票的看涨期权12500份。
（注：计算投资净损益时不考虑货币时间价值。）
要求：
（1）采用股利折现模型，估计1年后甲公司股票的内在价值。
（2）如果预测正确，分别计算小刘和小马1年后的净损益。
（3）假如1年后甲公司股票下跌到每股40元，分别计算小刘和小马的投资净损益。
考题
2009年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元，甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日，看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%，资本市场的无风险利率为年利率7%。
要求：
(1)使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权的价值（d1和d2的计算结果取两位小数，其他结果取四位小数，一年按365天计算）。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克一斯科尔斯模型计算出的期权价值的可靠性，简要说明如何作出投资决策。
考题
某投资人同时购买了1 股以甲公司股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，期权的执行价格均为25 元，到期时间均为3 个月。看涨期权费为3 元，看跌期权费为2 元。如果到期日股价为32 元，则该投资人到期日净收入为（ ）元。A.4
B.5
C.2
D.7
考题
（2009年）2009年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元，甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日，看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%，资本市场的无风险利率为年利率7%。
要求：
（1）使用布莱克－斯科尔斯模型计算该项期权的价值（d1和d2的计算结果取两位小数，其他结果取四位小数，一年按365天计算）。
（2）如果你是一位投资经理并相信布莱克－斯科尔斯模型计算出的期权价值的可靠性，简要说明如何作出投资决策。
考题
甲公司是一家上市公司。最近刚发放上年现金股利每股2.2元，目前每股市价50元。证券分析师预测，甲公司未来股利增长率6%。等风险投资的必要报酬率10%。市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权；欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票。看涨期权价格每份5元，看跌期权价格每份3元。两种期权的执行价格均为50元，期限均为1年。
投资者小王和小张都认为市场低估了甲公司股票，预测1年后股票价格将回归内在价值。于是每人投资53000元。小王的投资是，买入1000股甲公司股票，同时买入1000份甲公司股票的看跌期权。小张的投资是，买入甲公司股票的看涨期权10600份。
（注：计算投资净损益时不考虑货币时间价值）
要求：
（1）采用股利折现模型，估计1年后甲公司股票的内在价值。
（2）如果预测正确，分别计算小王和小张1年后的净损益。
（3）如果1年后甲公司股票下跌到每股40元，分别计算小王和小张的投资净损益。
考题
投资者购买了某公司股票的欧式看涨期权，如果协议价格为每股18元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。如果该公司股票市场价格在到期日为每股19元，则我们应当将()。A.不行使期权，没有亏损
B.不行使期权，亏损与于等期权费
C.行使期权，亏损小于期权费
D.行使期权，获得盈利
考题
如果你购买了W公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为毎股1.5元。若W公司股票市场价格在到期日为每股 21元，则你将（）
A.不行使期权，没有亏损
B.行使期权，获得盈利
C.行使期权，亏损小于期权费
D.不行使期权，亏损等于期权费
考题
如果你购买了W公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期 限为3个月，期权价格为每股1.5元。若W公司股票市场价格在到期U为每股 21元，则你将（）。
A.不行使期权，没有亏损
B.行使期权，获得盈利
C.行使期权，亏损小于期权费
D.不行使期权，亏损等期权费
考题
假设目前甲公司股价为62.5元，某投资者购买了一份期限为5个月的欧式看跌期权，允许她以65元每股的价格卖出100股甲公司的股票，期权费为400元。如果甲公司的股票在到期日下降到53元，那么该投资者的净利润为（）A、800元B、1000元C、1200元D、1400元
考题
假设目前甲公司股价为62.5元，某投资者购买了一份期限为6个月的欧式看涨期权，允许她以65元每股的价格买入100股甲公司的股票，期权费为200元。如果甲公司的股票在到期日上涨到75元，那么该投资者的净利润为（）A、800元B、1000元C、1200元D、1400元
考题
某投资者购买了H公司的股票看涨期权合约一份，可以在到期日购买100股H公司股票，协定价格为每股12元，该公司新近宣布进行1拆3的拆股，那么期权的协定价格自动降至每股（），同时，一份合约给予了投资者购买（）的权利。A、12元；100股B、36元；100股C、4元；300股D、12元；300股
考题
ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算卖出期权的净损益；
考题
单选题某投资者购买了H公司的股票看涨期权合约一份，可以在到期日购买100股H公司股票，协定价格为每股12元，该公司新近宣布进行1拆3的拆股，那么期权的协定价格自动降至每股（），同时，一份合约给予了投资者购买（）的权利。A
12元；100股B
36元；100股C
4元；300股D
12元；300股
考题
问答题假设您在到期日时持有下列欧式期权：①3000股Lock公司股票的卖方期权，执行价格为每股545便士。该公司股票的当前市场价格为510便士。②10000股Sam公司的买方期权，执行价格为每股378便士。该公司股票的当前市场价格为330便士。③按1欧元＝0.9美元的交割汇率将50万欧元兑换成美元的买方期权，当前的市场汇率是1欧元＝0.95美元。④按1英磅＝1.45美元的交割汇率将25万英磅兑换成美元的卖方期权，当前的市场汇率是1英磅＝1.41美元。⑤按5％的交割利率（LIBOR）借入一定数目的六个月名义贷款的买方期权，当前，六个月的LIBOR是5.6％。请问：在上述情况下，您是否应当行使自己的期权。
考题
单选题某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（ ）元。A
13B
6C
-5D
-2
考题
问答题ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。若到期日ABE公司的股票市价是每股15元，计算买入期权的净损益；
考题
单选题某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格为20元，期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。A
13B
6C
-5D
-2
考题
问答题甲公司是一家上市公司，最近刚发放上年现金股利每股5元，目前每股市价60元。证券分析师预测，甲公司未来股利增长率为8%。无风险利率为4%，甲公司的贝塔系数为1.5，市场组合的平均报酬率为12%。市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权价格每份5元，看跌期权价格每份2.5元。两种期权的执行价格均60元，期限均为6个月。投资者小刘和小马都认为市场低估了甲公司股票，预测1年后股票价格将回归内在价值，于是两人都进行了投资。小刘的投资策略是：买人1 000份甲公司股票的看涨期权，同时买入1 000份甲公司股票的看跌期权；小马的投资策略是：卖出1 000份甲公司股票的看涨期权，同时卖出1 000份甲公司股票的看跌期权。（注：计算投资净损益时不考虑货币时间价值）要求：（1）分别采用CAPM模型和股利增长模型计算，并以两者的平均值作为甲公司的股权资本成本。（2）简要说明小刘和小马分别采用了什么投资策略以及该投资策略的特征和适用范围。（3）如果6个月后，股票价格上升到65元，分别计算小刘和小马的投资净损益。
考题
单选题假设目前甲公司股价为62.5元，某投资者购买了一份期限为6个月的欧式看涨期权，允许她以65元每股的价格买入100股甲公司的股票，期权费为200元。如果甲公司的股票在到期日上涨到75元，那么该投资者的净利润为（）A
800元B
1000元C
1200元D
1400元
考题
单选题某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为100元，期权均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是80元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是120元。则同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期日净损益为（ ）元。A
－5B
15C
10D
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