借：资本公积-股本溢价 200 贷：银行...

【正确答案】：（1）有价证券的季度利率＝0.3%×3＝0.9%
最佳现金持有量＝[2×100×（180/10000）/0.9%]^1/2＝20（万元）
每季度持有现金的机会成本＝20/2×0.9%＝0.09（万元）
每季度出售有价证券的交易成本＝100/20×180/10000＝0.09（万元）
每季度现金的使用总成本＝[2×100×（180/10000）×0.9%]^1/2＝0.18（万元）
或＝0.09＋0.09＝0.18（万元）
（2）有价证券的日利息率i＝0.3%/30＝0.01%
R＝20×1.5＝30（万元）
L＝10（万元）
b＝180/10000＝0.018（万元）
现金控制的上限H＝3R－2L＝3×30－2×10＝70（万元）
根据R＝（3bδ²/4i）^1/3+L
可得： 30=（3×0.018×δ2/4×0.01%）^1/3+10
20=（135×δ²）^1/3
8000=135×δ²
则：预期每日现金余额变化的标准差δ＝7.70（万元）
solution：
（1）quarterly interest rate of the securities ＝0.3%×3＝0.9%
The optimum cash balance＝[2×100×（180/10000）/0.9%]^1/2×10000＝200000yuan
The opportunity cost of handling cash each quarter＝20/2×0.9%×10000＝900yuan
The transaction cost of selling securities each quarter＝100/20×180/10000×10000＝900yuan
The total cost of using cash each quarter＝[2×100×（180/10000）×0.9%]^1/2×10000＝1800yuan
Or ＝900+900＝1800yuan
（2）daily interest rate of the securities i＝0.3%/30＝0.01%
R＝20×1.5＝30（万元）
L＝10（万元）
b＝180/10000＝0.018（万元）
The upper limit of cash control H＝3R－2L＝3×30－2×10＝70（万元）
As R＝（3bδ²/4i）^1/3＋L
30=（3×0.018×δ2/4×0.01%）^1/3+10
20=（135×δ²）^1/3
8000=135×δ²
So the standard deviation of the expected daily cash balance
δ＝77000yuan
【答案解析】：
【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】