考前必备|证券投资分析考试真题考点总结（四）

发布时间：2019-11-20

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终于来到了证券投资分析考试真题考点总结的最后一关啦！小伙伴们，咬紧牙关，向着光亮那方，前进！

1.影响行业景气的外因是经济周期、宏观经济指标波动、上下游产业链的供需变动；内因是行业的产品需求变动、技术水平变化、生产能力变动、产业政策的变化等。分析行业景气变化时，通常会关注以下重要因素：供应、需求、价格、产业政策。

2.通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等

3.净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力，说明公司资产质量高。

4.头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般可分为三种类型，即：头肩顶、头肩底以及复合头肩形态。

5.在多元线性回归模型中，如果存在多重共线性，将会给回归方程的应用带来严重的后果，具体包括：①多重共线性使得参数估计值不稳定，并对于样本非常敏感；②使得参数估计值的方差增大；③由于参数估值的方差增加，导致对于参数进行显著性t检验时，会出现接受零假设的可能性增加，可能会出现舍去对因变量有显著影响的变量，导致模型错误；④由于参数估计值的方差增大，做预测时，会导致预测的置信区间过大，降低预测精度。

6.计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用普通最小二乘法估计模型参数，会产生下列不良后果：①参数估计量非有效，0LS估计量仍然具有无偏性，但不具有有效性；②变量的显著性检验失去意义；③模型的预测失效，当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对被解释变量的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效。

7.若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦一奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。

8.DW检验的假设条件有：DW检验假设条件为：解释变量x为非随机变量，随机扰动项满足一阶自回归形式ui=ρμi-1+vi，回归模型中不应含有滞后因变量作为解释变量，且回归模型含有不为零的截距项。

9.EVA®也被称为“经济利润”，它衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是反映企业经营效率和资本使用效率的综合指标。

10.根据《国有资产评估管理办法》，我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法包括：①收益现值法；②重置成本法；③现行市价法；④清算价格法；⑤国务院国有资产管理主管行政部门规定的其他评估方法。

11.资产重组时，按市场法评估资产的优点有从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论有一定的可靠性。简单易懂，容易使用。

12.运用重置成本法进行资产评估的优点有：比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理；有利于单项资产和特定用途资产的评估；在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用；有利于企业资产保值

13.消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等

14.在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。例题：证券投资技术分析方法的要素包括（I．证券市场价格的波动幅度Ⅱ．证券的交易量Ⅲ证券的市场价格）

15.量化投资策略中量化择时的方法有：①趋势择时；②市场情绪择时；③有效资金模型；④牛熊线等。

16.量化选股就是采用数量的方法选择公司股票，期望能获得超额收益的行为。量化选股的方法主要有：①公司估值法；②趋势法；③资金法。

17.量化投资技术的应用范围包含估值与选股。数量化选股策略具体包括的选股方法有（I．基本面选股Ⅱ．多因素选股Ⅲ．动量选股Ⅳ．反向选股 ）

所有的考点总结就告一段落了，小伙伴们多看看，多理解，多做题练习，争取早日拿下证券投资分析考试！

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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