2022年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2022-02-09)

发布时间：2022-02-09

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2022年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制力量的市场是（）。【选择题】

A.寡头垄断

B.垄断竞争

C.完全竞争

D.不完全竞争

正确答案:C

答案解析:选项C正确：完全竞争又称纯粹竞争，是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，存在很多规模都很小的生产者与消费者，每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。

2、下列关于二叉树模型的说法中，正确的有（）。Ⅰ.方法简单，容易理解Ⅱ.适用于各种期权Ⅲ.计算比较简便Ⅳ.分支太多，即步长太长，模型收敛、计算比较耗时【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：二叉树模型的优点是方法简单，容易理解（Ⅰ项正确），而且适用于美式期权、欧式期权、现货期权、期货期权、标的资产支付红利的期权等各种期权（Ⅱ项正确）。但缺点是分支太多，即步长太长，模型收敛、计算比较耗时（Ⅲ项错误，Ⅳ项正确）。如果分支太少，精确度难免降低。另外，如果标的资产数量增加，树形算法的计算量很大。

3、对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有（）。Ⅰ.加权最小二乘法Ⅱ.差分法Ⅲ.改变模型的数学形式Ⅳ.移动平均法【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有：（1）加权最小二乘法，对原模型加权，使之变成一个新的不存在异方差性的模型，然后采用普通最小二乘法估计其参数；（2）改变模型的数学形式，改变模型的数学表达形式可以有效改善异方差问题，比如将线性模型改为对数线性模型，异方差的情况将有所改善。Ⅱ、Ⅳ两项为自相关问题的处理方法。

4、按照研究品种不同，证券研究报告的分类不包括（）。【选择题】

A.股票研究

B.基金研究

C.债券研究

D.行业研究

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：行业研究属于按内容分类的品种，不属于证券研究报告按照研究品种的分类。证券研究报告按照研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。

5、假设某欧式看涨期权目前股价为46元，期权的行权价为4. 5元，期限为1年，股价年波动率为0. 3，无风险利率为6%，则该看涨期权的价值为（）元。（已知累积正态分布表N(0.42) =0.6628，N(0.12)=0.5478)【选择题】

A.0.96

B.0.54

C. 0.66

D.0.72

正确答案:D

答案解析:选项D正确：

6、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出 7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为 （）元。【选择题】

A.盈利 8000

B.亏损 14000

C.亏损 6000

D.盈利 14000

正确答案:C

答案解析:选项C正确：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100 - 4020 = 80(元/吨），平仓时价差=140 (元/吨），价差扩大，该交易者亏损，亏损为：（140-80）x10x10=6000(元）。

7、（）指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。【选择题】

A.基础产品

B.金融衍生产品

C.外延产品

D.创新产品

正确答案:B

答案解析:选项B正确：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

8、健全的公司法人治理机制体现在（）。Ⅰ.规范的股权结构 Ⅱ.董事会权力的合理界定与约束 Ⅲ.完善的独立董事制度 Ⅳ.优秀的职业经理层【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：健全的公司法人治理机制体现在：规范的股权机构（Ⅰ项正确），有效的股东大会制度，董事会权力的合理界定与约束（Ⅱ项正确），完善的独立董事制度（Ⅲ项正确），监事会的独立性和监督责任，优秀的职业经理层（Ⅳ项正确）和相关利益者的共同治理。

9、在分析行业景气变化时，通常关注的重要因素有（）。Ⅰ.需求      Ⅱ.供应Ⅲ.产业政策Ⅳ.价格 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：影响行业景气的主要因素有：（1）需求。当行业产品需求增加时，会导致销售增加，总产量提高，行业景气由差向好转变，但这取决于需求量的多少，维持时间的长短。短时间的需求量提高不能作为景气转好的特征，仅作为波动而已；（Ⅰ项正确）（2）供应。当行业内部因竞争或产业政策限制，使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转，景气转好。只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间；（Ⅱ项正确）（3）产业政策。由于环保因素或产业升级，使行业的企业数减少，导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持；（Ⅲ项正确）（4）价格。价格因素是比较敏感的因素，也是波动较多的因素。价格上涨，一般实际需求增加,行业景气向好,但价格上涨是由于原料价格上涨造成反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长,这时由于价格因素改变会导致供应能力变化,供求关系改变进一步影响价格。 （Ⅳ项正确）

10、驱动β指数变化的关键因素有（）。Ⅰ.经营杠杆 Ⅱ.收益的大小 Ⅲ.财务杠杆 Ⅳ.收益的周期性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：β值的驱动因素很多，但关键的因素只有三个：经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性（Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确）。如果公司在这三方面没有显著改变，则可以用历史的β值估计权益成本。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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