2018年证券分析师《发布证券研究报告业务》模拟试卷（2）

发布时间：2019-02-07

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第1题：6月5日，一大豆交易商以4000元/吨的价格买入一批大豆，同时他以4100元/吨的价格卖出8月份期货合约，则基差为（　　）元/吨。

A.100

B.200

C.-200

D.-100

【答案】D

【解析】基差一现货价格一期货价格=4000-4100=-100（元/吨）。

第2题：经规定，中小企业每期私募债的投资者人数最多为（　　）。

A.100

B.200

C.150

D.300

【答案】B

【解析】中小企业私募债券对投资者的数量有明确规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人.对导致私募债券持有账户数超过200人的转让不予确认。

第3题：（　　）遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。

A.产业结构政策

B.产业组织政策

C.产业技术政策

D.产业布局政策

【答案】D

【解析】产业布局政策一般遵循以下原则：（1）经济性原则。（2）合理性原则。（3）协调性原则。（4）平衡性原则。

第4题：波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（    ）个上升波浪和（    ）个下降波浪组成。

A.8、5

B.3、5

C.5、3

D.5、8

【答案】C

【解析】波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由5个上升波浪和3个下降波浪组成。

第5题：（　　）财政政策能刺激经济发展，证券市场走强。

A.紧缩性

B.扩张性

C.中性

D.弹性

【答案】B

【解析】扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。

二、组合型选择题

第1题：在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（　　）。

Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整

Ⅱ.制作与发布研究报告的计划

Ⅲ.证券研究报告是否要发布

Ⅳ.证券研究报告的发布时间

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】C

【解析】根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条，证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的公平性。在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划，证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。

第4题：下列关于市盈率的说法中，正确的有（　　）。

Ⅰ.不能用于不同行业公司的比较

Ⅱ.市盈率低的公司股票没有投资价值

Ⅲ.一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好

Ⅳ.市盈率的高低受市价的影响

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】B

【解析】成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。

第3题：在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（    ）。

Ⅰ 对未来利率变动方向的预期

Ⅱ 债券预期收益中可能存在的流动性溢价

Ⅲ 市场效率低下或者资金从长期市场向短期市场流动可能存在的障碍

Ⅳ 以上因素均正确

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期 （或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

考察影响期限结构形状的三个因素。

第4题：关联购销类关联交易，主要集中在（　　）。

Ⅰ.劳动密集型行业

Ⅱ.资本密集型行业

Ⅲ.市场集中度较高的行业

Ⅳ.垄断竞争的行业

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业（冶金、石化、电力）和市场集中度较高的行业（家电、汽车、摩托车）。

第5题：下列各项可能影响商品需求变动的因素有（    ）。

Ⅰ、消费者收入水平

Ⅱ、互补品及替代品的价格

Ⅲ、消费者的偏好

Ⅳ、消费者对商品的价格预期

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】以上选项内容都正确。

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