2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-03-11)

发布时间：2021-03-11

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。【选择题】

A.现金净流量 

B.权益价值

C.资产总值 

D.总资本

正确答案:A

答案解析:选项A正确：股东自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金净流量。

2、根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（）。Ⅰ.持续整理形态Ⅱ.波浪运动形态Ⅲ.反转突破形态Ⅳ.周期循环形态【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为反转突破形态和持续整理形态。反转突破形态描述的是趋势方向的反转变化；持续整理形态表现为，股价向二个方向经过—段时间的快速运行后，在一定区域内上下窄幅波动，而不再继续原趋势，等待时机成熟后再继续前进。

3、在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（）。【选择题】

A.分类

B.关联分析

C.预测

D.机器学习

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：在量化投资中，数据挖掘的主要技术包括:（1）关联分析；（2）分类；（3）预测；（4）聚类。

4、下列说法错误的是（）。【选择题】

A.分析师应当重视或有项目对公司长偿债能力的影响

B.担保责任应当归为公司长期债务

C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理

D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债，所以不能将担保责任简单地归为公司的长期债务。

5、资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1－Q）×无风险利率，总标准差=Q×风险组合的标准差，可知（）。Ⅰ.当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差大于风险组合的标准差 Ⅱ.当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差 Ⅲ.当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0 Ⅳ.当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=1【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、IV

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差；根据：总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1－Q）×无风险利率；总标准差=Q×风险组合的标准差，可知：当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差（Ⅱ项正确）；当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0（Ⅲ项正确）。

6、常见的关联交易主要有（）。Ⅰ.担保 Ⅱ.托管经营和承包经营等管理方面的合同 Ⅲ.关联方共同投资 Ⅳ.关联购销【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：常见的关联交易主要有以下几种：（1）关联购销；（2）资产租赁；（3）担保；（4）托管经营、承包经营等管理方面的合同；（5）关联方共同投资。

7、在行业分析法中，调查研究法的优点是（）。【选择题】

A.只能对于现有资料研究

B.可以获得最新的资料和信息

C.可以预知行业未来发展

D.可以主动地提出问题并解决问题

正确答案:B

答案解析:选项B正确：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。

8、影响期权价格的主要因素是（）。Ⅰ.标的物价格的波动  Ⅱ.标的资产的收益 Ⅲ.协定价格与市场价格  Ⅳ.期权的种类【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：影响期权价格的主要因素有：协定价格和市场价格（Ⅲ项正确），权利期间，利率，标的物价格的波动性（Ⅰ项正确），标的资产的收益（Ⅱ项正确）。

9、下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。【选择题】

A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标

B.信息比率引入了业绩比较基准的因素

C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

D.信息比率=(基金投资组合收益-业绩比较基准收益)/投资组合标准差

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为： 式中：表示投资组合收益，表示业绩比较基准收益，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。

10、任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为（）。 Ⅰ.对不同分类的基金进行合并评价Ⅱ.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名Ⅲ.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月Ⅳ.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月【组合型选择题】

A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

B.Ⅲ 、Ⅳ

C.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为：（1）对不同分类的基金进行合并评价；（Ⅰ项正确）（2）对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；（Ⅱ项正确）（3）对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名；（4）对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月；（5）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月；（Ⅲ项错误）（6）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；（7）对基金、基金管理人单一指标排名(包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示)的排名期间少于3个月；（8）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月；（Ⅳ项正确）（9）对特定客户资产管理计划进行评价。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
下面关于社会融资总量的说法，错误的是（　　）。


A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

B.存量概念

C.期初、期末余额的差额

D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算
答案：B
解析：
社会融资总量是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。
根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的。则( )。
Ⅰ.从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告
Ⅱ.机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或中国证券业协会报告
Ⅲ.向中国证券业协会报告
Ⅳ.中国证券业协会不处理的，向中国证监会报告

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B、Ⅰ.Ⅱ
C、Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅳ

答案：B
解析：
根据我国《证券业从业人员执业行为准则》第十条规定，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者中国证券业协会报告；中国证券业协会对从业人员的报告行为保密。机构或机构相关人员不得对从业人员的上诉报告行为打击报复。
下列关于决定系数R的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ.残差平方和越小，R越小
Ⅱ.残差平方和越小，R越大
Ⅲ.R=1时，模型与样本观测值完全拟合
Ⅳ.R越接近于0，模型的拟合优度越高

A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B、Ⅱ.Ⅲ
C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

答案：B
解析：
A项
TSS=ESS十RSS, ESS是残差平方和，RSS是回归平方和，残差越小，拟合优度R越大；D项，R越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。

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