2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习(2021-12-21)

发布时间：2021-12-21

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 金融学5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、资本资产定价模型中的贝塔系数测度是 （）。【选择题】

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

正确答案:D

答案解析:选项D正确：β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

2、有效市场假说的缺陷包括（）。Ⅰ.理性交易者假设缺陷 Ⅱ.完全信息假设缺陷 Ⅲ.检验缺陷 Ⅳ.套利的有限性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：有效市场假说的缺陷包括：理性交易者假设缺陷；完全信息假设缺陷；检验缺陷；套利的有限性。

3、在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（）。【组合型选择题】

A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润

B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的

C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润

D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

4、下列关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有（）。Ⅰ．债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同Ⅱ．流动性越强，风险溢价越低Ⅲ．到期日越长，风险溢价越低Ⅳ．一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Ⅲ项，理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。

5、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit= Ai + βi rrmt+εit，其中Ai 表示（）。【选择题】

A.时期内i证券的收益率

B. t时期内市场指数的收益率

C.截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小

D.斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

正确答案:C

答案解析:选项C正确：可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit= Ai + βi rrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因素）之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。 rmt 为t时期内市场指数的收益率。Ai 是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小。 与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此 Ai 值是相对固定的。βi 为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit 为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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