这也太狠了吧？证券投资分析考试之技术分析内容全在这！

发布时间：2019-06-30

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昨天有小伙伴跟小编说：证券投资技术分析这部分内容学习的不是很扎实。所以小编今天就针对这部分内容详细的来给大家介绍一下，看仔细哦，内容可是很多的呢：

一、K线理论

（一）K线的画法和主要形状

1.K线的画法

K线又称为日本线，源于日本，是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分称为上影线，在实体下方的部分称为下影线。实体的上下两条边分别代表开盘价或收盘价，上下影线分别代表当日的最高价和最低价。K线分为阳线和阴线两种。开盘价高于收盘价，则实体为阴线，收盘价高于开盘价，则实体为阳线。

2.K线的主要形状

光头阳线和光头阴线。这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种情况。

光头光脚的阳线和阴线。这是既没有上影线又没有下影线的K线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种情况。

十字型。当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种情况，它的特点是没有实体。

T字型和倒T字型。当开盘价和收盘价与最低价或最高价相等时，就会出现这种情况。

一字型。这是一种非常特别的形状。这种情况非常罕见。只有当开盘价、收盘价、最高价以及最低价同时相等时才会出现。

（二）K线的组合应用

1.单根K线的应用

（1）光头光脚小阳线实体

价格上下波动的幅度很小，没有明显的趋势，可能有如下几种含义：

当盘局时，多方稍占优势，但大举向上突破的时机并不成熟。

若前一天大涨，今天再一次上涨，则表明多方踊跃入场，市场高涨。

若前一天大跌，今天再一次大跌，则表明多方抵抗并未取得明显的决定性、成果。

（2）光头光脚小阴线实体

此时与上述光头光脚小阳线实体的情况正好相反。

（3）光头光脚大阳线实体

这表明市场波动很大，多空双方的争斗已经有了结果。长长的阳线表示多方已经取得了决定性的胜利。

（4）光头光脚大阴线实体

此时其含义与光头光脚大阳线实体正好相反。

（5）光脚阳线

这是上升抵抗型。多方虽占优势，但受到了一些抵抗。多方优势的大小与上影线的长度有关，与实体的长度也有关。

（6）光头阴线

这是下跌抵抗型。其内容正好与光脚阳线相反。

（7）光头阳线

先跌后涨型。多方占优。多方优势的大小与下影线和实体的长度有关。影线和实体的长度越长，越有利于多方。

（8）光脚阴线

先涨后跌型。与光头阳线相反。

（9）有上下影线的阳线

这是最为普遍的一种情形。多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势。对多方与空方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。

（10）有上下影线的阴线

这也是一种较为普遍的情形。其含义与有上下影线的阳线差不多，但局面稍稍倾向于空方。

（11）十字型

这是一种不容易出现的形状。上下影线较长的称为大十字型，多空争斗激烈，后市往往有变化。多空双方优势由上下影线的长度决定。上下影线较短的称为小十字型，窄幅盘整，交易清淡，买卖不活跃。

（12）T字型和倒T字型

T字型是多方占优，下影线较长则多方优势较大。倒T字型是空方占优，上影线越长，空方优势越大。

2.由多根K线的组合推测行情

K线组合的情况非常多，要综合考虑各根K线的阴阳、高低、上下影线。无论是两根、三根乃至多根，都是以各根的相对位置的高低和阴阳来推测行情的。对于两根的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，则越有利于下跌。

K线的组合无论多复杂，考虑问题的方式都是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的势力大小。由于三根K线组合比两根组合多了一根，获得的信息就多些，得出的结论相对于两根组合来讲要准确些，可信度更大些。

（三）应用K线理论应注意的问题

无论是单根还是多根K线组合，得出的结论都是相对的，不是绝对的。但有一点可以确认，那就是多根K线组合得到的结果不大容易与事实相反。

二、切线理论

（一）趋势分析

切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。

1.趋势的含义。趋势是指股票价格的波动方向。

技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，没有特别的理由，价格将沿着这个趋势继续运动。这一点就说明趋势这个概念在技术分析中的重要地位。

2.趋势的方向。趋势的方向有三类：

（1）上升方向。

（2）下降方向。

（3）水平方向（无趋势方向）。

3.趋势的类型。按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：

（1）主要趋势。主要趋势是趋势的主要方向，是股票投资者极力要弄清楚的。

（2）次要趋势。次要趋势是在主要趋势过程中进行的调整。

（3）短暂趋势。短暂趋势是在次要趋势中进行的调整。

这三种类型的趋势最大的区别是时问的长短和波动幅度的大小。主要趋势持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短期趋势持续时间最短，波动

幅度最小。

（二）支撑线和压力线

支撑线和压力线的含义：支撑线又称为抵抗线，阻止股价继续下跌。压力线又称为阻力线，阻止股价继续上涨。需要注意的是，在下跌行情中也有压力线，在上升行情中也有支撑线。

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线和压力线有被突破的可能，也有彻底阻止股价按原方向变动的可能。当一个趋势终结时，就不可能创出新的低价和新的高价，这样支撑线和压力线异常重要。

支撑线和压力线的确认主要考虑以下几个因素：股价在这个区域停留时间的长短；股价在这个区域伴随的成交量大小；这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越小。

对支撑线和压力线的修正过程其实是对现有各个支撑线和压力线的重要性的确认。每条压力线和支撑线在人们心目中的地位是不同的。

（三）趋势线和轨道线

趋势线的概念：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。

趋势线的画法：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。

轨道线又称通道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以画出这条趋势线的平行线。两条平行线组成一个轨道，上升或下降轨道，限制股价的变动。而突破将意味着行情有一个大的变化。

先有趋势线，后有轨道线，趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。

（四）应用切线应注意的问题

切线为我们提供了很多价格异动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它们当成万能的工具。

三、形态理论

（一）股价移动规律和两种形态类型

1.股价移动的规律

股价移动规律：股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。

2.价格移动的两种形态类型

股价移动的两种形态类型：持续整理形态和反转突破形态。前者保持平衡，而后者打破平衡。

（二）反转突破形态

1.双重顶和双重底

双重顶和双重底就是M头和W底。双重顶（底）一共出现两个顶（底），也就是两个相同高度的高点（底点）。

M头形成以后，有两种可能：一是演变成矩形，二是突破支撑向下，这才是双重顶反转突破形态的真正出现。

过两顶之间的底点依两顶连线的平行线就得到颈线。两顶连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，起支撑作用。

突破颈线就是突破轨道线、突破支撑线，有突破被认可的问题。主要的是百分比原则和时间原则。要求突破到一定的百分比数，突破后至少是两日。

2.头肩顶（底）

出现三个顶（底）、出现三个局部的高点（底点），中间的高点（底点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对较低（高）的高点（低点）称为肩。

从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。即从“头”到颈线的直线距离。

对头肩底而言，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余可以说与头肩顶一样，只是方向正好相反。

3.三重顶（底）形态

三重顶形态是头肩形态的一种小小的变体，由三个一样高的顶组成。三重顶的形态差不多是水平的，三个顶也差不多是相等的高度。

头肩形态适用的对三重顶也适用。

4.圆弧形态

将股价在一段时间的顶部高点用折线连起来，每一个局部的高点都考虑到，就可以得到一条类似于圆弧的弧线，盖在股价之上；将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下。

圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现，则是绝好的机会。它的反转深度和高度是不可测的，这一点同前面几种形态有一定的区别。

例6-3（2012年3月真题·多选题）头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（ ）的特征。

A.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜

B，就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减

C.突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大

D.突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量

【参考答案】ABE

【解析】 头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有如下特征：一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜；就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减；突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。

例6—4（2012年3月真题·判断题）

圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。（ ）

【参考答案】√

（三）持续整理形态

持续整理形态包括：三角形、矩形、楔形和旗形。

1.三角形态三角形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

对称三角形的情况大多发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时出于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。

上升三角形是对称三角形的变形体。除了上面的直线是水平的以外，上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。如果股价原有的趋势是向上的，那么遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。

下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。

2.矩形形态

原来的趋势上升，经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势；原来是下降趋势，则空方会采取行动。

3.旗形和楔形

旗形是一个上倾或下倾的平行四边形。旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近乎于直线上升或下降的方式的情况下。旗形的上下两条平行线起着压力和支撑作用，这两条平行线的某一条被突破是旗形完成的标志。

楔形的获得可以通过将旗形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形。楔形有保持原有趋势方向的功能。在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的；楔形形成之前和突破之后，成交量都很大。

（四）缺口

缺口，通常又称为跳空，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。

缺口划分为四种：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。

1.普通缺口

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。

普通缺口的特征：3日内回补，成交量小，很少有主动的参与者。

2.突破缺口

突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。

3.持续性缺口

持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。

持续性缺口一般不会在短期内被封闭。

4.消耗性缺口

消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。

（五）应用形态理论应注意的问题

1.站在不同的角度，对同一形态会有不同的解释；

2.进行实际操作时，要求形态完全明朗才能行动。

四、波浪理论

（一）波浪理论的形成过程及其基本思想

1.波浪理论的形成过程

波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。

2.波浪理论的基本思想

艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展的规律。不过股价波动的周期规律比经济发展的周期要复杂得多。

每个周期都是由上升（或下降）的五个过程和下降（或上升）的三个过程组成。

艾略特不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置，这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地方。

（二）波浪理论的主要原理

1.波浪理论考虑的因素

波浪理论考虑的因素有三个方面：

（1）股价走势所形成的形态；

（2）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；

（3）完成某个形态所经历的时间长短。

简单地概括为：形态、比例和时间。

2.波浪理论价格走势的基本形态结构

艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期，周而复始地向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。通过多年的实践，艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成八个小的过程，这八个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动。

（三）波浪理论的应用及其应注意的问题首先要明确当前所处的位置。要认真准确地识别3浪结构和5浪结构。

五、量价关系理论

在技术分析中，量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动力，量是价的先行指标。

（一）成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则

1.价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。

2.在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。

3.股价随着成交量的递增而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。

4.有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨；紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩同时股价急速下跌。

5.股价走势因成交量的递增而上升，是正常现象。

6.当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上升的信号。

7.随着恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的结束。

8.股价下跌，向下突破股价形态、趋势或移动平均线，同时出现了大量成交量，是股价下跌的信号。

9.当市场行情持续上涨数月后，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨无力，此为股价下跌的先兆。

（二）涨跌停板制度下量价关系分析

在实行涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。

在涨跌停板制度下，若跌停，买方寄希望于明天以更低价买入，因而缩手，结果在缺少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止；反之，如果收盘仍为跌停，但中途曾被打开，成交量放大，说明有主动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。

涨跌停板制度下，量价关系有变化，基本判断为：

1.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。

2.涨停或跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，越有利于反转。

3.涨停或跌停关门的时间越早，次日继续原来方向的可能性越大。

4.封住涨停或跌停的成交量越大，继续原来方向的概率越大。

例6—5（2012年3月真题·多选题）

在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（ ）。

A.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌

B.涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大

C.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大

D.封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小

【参考答案】ABCD

【解析】 在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为：涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌；涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大；涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大；封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。

这部分知识点在证券投资分析考试中比较重要，小伙伴们一定要认真学习，争取把它弄懂搞熟，然后继续面对后续的内容，小编相信大家这么聪明一定可以做到的。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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