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多选题
下列属于蝶式套利的有(  )。[2012年9月真题]
A

在同一交易所,同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入10手9月份白糖合约

B

在同一交易所,同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入40手5月份豆粕合约

C

在同一交易所,同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出40手9月份豆粕合约

D

在同一交易所,同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40手9月份铜合约


参考答案

参考解析
解析:
蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市(或熊市)套利和在居中月份与较远月份之间的熊市(或牛市)套利的一种组合。
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考题 蝶式套利

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考题 蝶式套利的特点是()。A、蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动B、蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成,一个卖空套利和一个买空套利C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约D、在合约数量上,居中月份合约等于两旁月份合约之和

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