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某投资公司准备投资不同证券组合,目前有四种投资组合方案,假设证券市场分成四种状态,公司能够面对这四种状态的收益矩阵如下,若以最小最大后悔值准则选择最优方案,则不应选以下哪些方案() 证券市场不同投资组合收益情况 (单位:万元) 决策方案 股票市场趋势 暴涨 中速上升 中速下跌 暴跌 A B C D 25 37.5 50 40 7.5 1.5 1 3 0 -5 -15 1 -30 -40 -50 -45

A.A

B.B

C.C

D.D


参考答案和解析
(1)投资A股票的必要收益率=4%+1.2×(14%-4%)=16% 投资B股票的必要收益率=4%+1.6×(14%-4%)=20% 投资C股票的必要收益率=4%+0.6×(14%-4%)=10% (2)A股票的内在价值=2.2×(1+5%)/(16%-5%)=21(元股) B股票的内在价值=2.0/20%=10(元股) C股票的内在价值=1.35/10%=13.5(元股) (3)由于A、C股票目前的价值高于其市价,所以应投资A、C股票;由于B股票目前的市价高于其内在价值,所以不应投资B股票。 (4)A、C投资组合的β系数=1.2×50%+0.6×50%=0.9 风险收益率=0.9×(14%-4%)=9% 必要收益率=4%+9%=13% (5)C股票的持有期收益率=(14-12)/12×100%=16.67% (6)A股票的本期收益率一上年每股现金股利/当日收盘价×100%=2.2/19.5×100%=11.28%
更多 “某投资公司准备投资不同证券组合,目前有四种投资组合方案,假设证券市场分成四种状态,公司能够面对这四种状态的收益矩阵如下,若以最小最大后悔值准则选择最优方案,则不应选以下哪些方案() 证券市场不同投资组合收益情况 (单位:万元) 决策方案 股票市场趋势 暴涨 中速上升 中速下跌 暴跌 A B C D 25 37.5 50 40 7.5 1.5 1 3 0 -5 -15 1 -30 -40 -50 -45A.AB.BC.CD.D” 相关考题
考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案的不同市场利益值如下表所示。决策者采用折衷原则进行决策,给定最大值系数a=0.75,该企业应选择的方案为( )。A.方案ⅠB.方案ⅡC.方案ⅢD.方案Ⅳ

考题 在非确定决策中,首先从每一个方案中选择一个在不同自然状态下的最小收益值(或最大损失值),作为评价方案的基础。然后,再从这些最小收益值(或最大损失值)的方案中选择一个收益最大(或损失最小)的方案。这是按( )来决策的。A.悲观准则B.乐观准则C.折中准则D.后悔准则

考题 某企业开发新产品,有四种设计方案可供选择,四种方案在不同市场状态下的损益值参见下表,采用乐观原则判断,该企业应选择( )某新产品各方案损益值表单位:万元市场状态方案畅销一般滞销Ⅰ504020Ⅱ605010Ⅲ70600Ⅳ9080-20A.方案ⅠB.方案ⅡC.方案ⅢD.方案Ⅳ

考题 王某准备从证券市场购入 A、B、C、D四种股票组成投资组合。已知A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.8、1.4、1.8、2.0。现行国库券的收益率为10%,市场平均股票的必要收益率为14%。要求:(1) 采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率。(2) 假设王某准备长期持有A股票,A股票去年的每股股利为5元,预计年股利增长率为 6%,当前每股市价为60元。投资A股票是否合算?(3) 若王某按5:2:3的比例分别购买了A、B、C三种股票,计算该投资组合的β系数和预期收益率。(4) 若王某按3:2:5的比例分别购买了B、C、D三种股票,计算该投资组合的β系数和预期收益率。(5) 根据上述(3)和(4)的结果,如果王某想降低风险,应选择哪一种投资组合?

考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同市场利益值如下表所示。决策者采用折衷原则进行决策,给定最大值系数α=0.75,该企业应选择的方案为( )。各方案损益值表单位:万元市场状态损益值方案畅销一般滞销Ⅰ605040Ⅱ704530Ⅲ856015Ⅳ9570-20A、方案ⅠB、方案ⅡC、方案ⅢD、方案Ⅳ

考题 某企业准备投资开发甲新产品,现有A、B两个方案可供选择,经预测,A、B两个方案的预期收益率如下表所示: 预期年收益率(%) 市场状况 概率 A方案 B方案 繁荣 0.30 30 40 一般 0.50 15 15 衰退 0.20 -5 -15要求:(1)计算A、B两个方案预期收益率的期望值;(2)计算A、B两个方案预期收益率的标准离差和标准离差率;(3)假设无风险收益率为10%,与甲新产品风险基本相同的乙产品的投资收益率为22%,标准离差率为70%。计算A、B方案的风险收益率与预期收益率。(4)假定资本资产定价模型成立,证券市场平均收益率为25%,国债利率为8%,市场组合的标准差为5%。分别计算A、B项目的B系数以及它们与市场组合的相关系数。(5)如果A、B方案组成一个投资组合,投资比重为7:3,计算该投资组合的B系数和该组合的必要收益率(假设证券市场平均收益率为25%,国债利率为8%)。

考题 甲公司是一家制造业上市公司。当前每股市价40元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨朗权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份5元,看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元,到期时间均为6个月。目前,有四种投资组合方案可供选择:保护性看跌期权、抛补性看涨期权,多头对敲、空头对敲。   要求:   (1)投资者希望将净收益限定在有限区间内。应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)   (2)投资者预期未来股价大幅度波动,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后股票价格下跌50%,该投资组合的净收益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同的市场状态下的损益值见下表,决策者采用折中原则进行决策,给定最大值系数a=0.75。则该企业应该选择的方案为()。 A.方案Ⅰ B.方案Ⅱ C.方案Ⅲ D.方案Ⅳ

考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同市场利益值如下表所示。决策者采用折衷原则进行决策,给定最大值系数α=0.75,该企业应选择的方案为()。各方案损益值表单位:万元{图}A:方案Ⅰ B:方案Ⅱ C:方案Ⅲ D:方案Ⅳ

考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同的市场状态下的损益值如下表所示,决策者采用折中原则进行决策,给定最大值系数α=0.75。则该企业应该选择的方案为()。A:方案Ⅰ B:方案Ⅱ C:方案Ⅲ D:方案Ⅳ

考题 某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同市场利益值如下表所示。决策者采用折中原则进行决策,给定最大值系数α=0.75,该企业应选择的方案为()。A:方案Ⅰ B:方案Ⅱ C:方案Ⅲ D:方案Ⅳ

考题 河海公司目前有7个投资项目可供选择,每一项目的投资额与盈利指数如表 所示。河海公司目前可用于投资的资金总额为1 200万元,根据资本限量决策的方法,河海公司白 最佳投资组合方案是( )(假设投资于证券市场的NPV为0)A.A+B+C.B.C+D,剩下的钱投资于证券市场 C.D+E,剩下的钱投资于证券市场 D.D+F

考题 在非确定决策中,首先从每一个方案中选择一个在不同自然状态下的最小收益值(或最大损失值),作为评价方案的基础。然后,再从这些最小收益值(或最大损失值)的方案中选择一个收益最大(或损失最小)的方案。这是按()来决策的。A:悲观准则 B:乐观准则 C:折中准则 D:后悔值准则

考题 某企业生产新产品的方案有四种,四种方案在三种自然状态下的损益额(单位:万元)如下表所示。若采用悲观准则进行决策,最优的方案是()。A:甲 B:乙 C:丙 D:丁

考题 目前股票市场平均收益率为15%,无风险收益率为5%。甲公司拟投资A、B、C三种股票,有两种投资组合方式,方案1:在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其β系数分别为2.0、1.0和0.5;方案2:组合的风险收益率为12%。 A股票当前每股市价为12元,刚派发上一年度每股1.2元的现金股利,预计股利以后每年将增长8%。 要求: (1)计算以下指标: ①甲公司投资方案1和方案2的β系数; ②甲公司投资方案1的风险收益率(RP); ③甲公司投资方案1和方案2的必要投资收益率(R); ④投资A股票的必要投资收益率。 (2)利用股票估价模型分析当前购买A股票是否对甲公司有利。

考题 (1)A股票必要收益率=5%+0.91×(15%-5%)=14.1%。 (2)B股票价值=2.2×(1+4%)/(16.7%-4%)=18.02(元/股) 因为B股票的价值18.02元高于股票的市价15元,所以可以投资B股票。 (3)投资组合中A股票的投资比例=1/(1+3+6)=10% 投资组合中B股票的投资比例=3/(1+3+6)=30% 投资组合中C股票的投资比例=6/(1+3+6)=60% 投资组合的β系数=0.91×10%+1.17×30%+1.8×60%=1.52 投资组合的必要收益率=5%+1.52×(15%-5%)=20.2%。 (4)由于A、B、C投资组合的必要收益率20.2%大于A、B、D投资组合的必要收益率14.6%,所以,如果不考虑风险大小,应选择A、B、C投资组合。

考题 某建筑工程公司拟承包一项工程,该工程可以用甲、乙、丙、丁四种施工方案中的任何一种方案完成,各种施工方案在各种天气情况下的获利情况见表1。 表1不同施工方案和自然状态时的获利情况单位:万元 采用最大最小收益值法进行决策时,应选择()。A.甲 B.乙 C.丙 D.丁

考题 某建筑工程公司拟承包一项工程,该工程可以用甲、乙、丙、丁四种施工方案中的任何一种方案完成,各种施工方案在各种天气情况下的获利情况见表1。 表1不同施工方案和自然状态时的获利情况单位:万元 采用最大最大收益值法进行决策时,应选择()方案。A.甲 B.乙 C.丙 D.丁

考题 某建筑工程公司拟承包一项工程,该工程可以用甲、乙、丙、丁四种施工方案中的任何一种方案完成,各种施工方案在各种天气情况下的获利情况见表1。 表1不同施工方案和自然状态时的获利情况单位:万元 采用最小最大后悔值法进行决策时,应选择()。A.甲 B.乙 C.丙 D.丁

考题 总投资有限额的条件下进行多个独立方案比选时,一般应选择()。A、投资总额最接近限额的方案组合B、净现值之和最大且不超过投资限额的方案组合C、净现值率排序最靠前且不超过投资限额的方案组合D、内部收益率排序最靠前且不超过投资限额的方案组合

考题 在非确定决策中,首先从每一个方案中选择一个在不同自然状态下的最小收益值(或最大损失值),作为评价方案的基础。然后,再从这些最小收益值(或最大损失值)的方案中选择一个收益最大(或损失最小)的方案。这是按( )来决策的A、悲观准则B、乐观准则C、折衷准则D、后悔准则

考题 在非确定型决策中从每一个方案中选择一个最大收益值(或最小损失值),看作必然发生的自然状态,然后,在这些最大收益值的方案中,再选择一个最大收益值(或最小损失值)的方案作为比较满意的方案,这是按()进行的决策。A、悲观准则B、乐观准则C、后悔值准则D、等概率准则

考题 单选题某企业开发新产品,有四种设计方案可供选择,四种方案在不同市场状态下的损益值参见下表,采用乐观原则判断,该企业应选择()。 畅销 一般 滞销 Ⅰ 50 40 20 Ⅱ 60 50 10 Ⅲ 70 60 0 Ⅳ 90 80 -20A 方案ⅠB 方案ⅡC 方案ⅢD 方案Ⅳ

考题 单选题对于承受风险的能力和意愿都较高的客户,最有可能选择以下四种投资组合中的()。投资组合1:固定收益(25%),股票(60%),另类投资(15%)投资组合2:固定收益(60%),股票(25%),另类投资(15%)投资组合3:固定收益(10%),股票(70%),另类投资(20%)投资组合4:固定收益(70%),股票(15%),另类投资(15%)A 投资组合1B 投资组合3C 投资组合2D 投资组合4

考题 单选题某企业开发新产品,有四种设计方案可供选择,四种方案在不同市场状态下的损益值参见表1-5。采用乐观原则判断,该企业应选择()。A 方案ⅠB 方案ⅡC 方案ⅢD 方案Ⅳ

考题 单选题在非确定决策中,首先从每一个方案中选择一个在不同自然状态下的最小收益值(或最大损失值),作为评价方案的基础。然后,再从这些最小收益值(或最大损失值)的方案中选择一个收益最大(或损失最小)的方案。这是按()来决策的。A 悲观准则B 乐观准则C 折中准则D 后悔值准则

考题 单选题总投资有限额的条件下进行多个独立方案比选时,一般应选择()。A 投资总额最接近限额的方案组合B 净现值之和最大且不超过投资限额的方案组合C 净现值率排序最靠前且不超过投资限额的方案组合D 内部收益率排序最靠前且不超过投资限额的方案组合

考题 单选题某企业开发新产品,有四种产品方案可供选择,四种方案在不同市场情况下的损益值如表1-6所示。决策者采用折中原则进行决策,给定最大值系数a=0.75,该企业应选择的方案为()。A 方案ⅠB 方案ⅡC 方案ⅢD 方案Ⅳ