2020年注册会计师考试《财务成本管理》章节练习(2020-03-02)

发布时间：2020-03-02

2020年注册会计师考试《财务成本管理》考试共32题，分为单选题和多选题和综合题（主观）和计算分析题。小编为您整理第四章 价值评估基础5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设甲、乙证券之间的相关系数接近于零,甲证券的预期报酬率和标准差分别为10%和20%,乙证券的预期报酬率和标准差分别为18%和25%,则由甲、乙证券构成的投资组合()。【多选题】

A.最低的预期报酬率为10%

B.最高的预期报酬率为18%

C.最高的标准差为25%

D.最低的标准差为20%

正确答案:A、B、C

答案解析:投资组合的预期报酬率是各项投资的预期报酬率加权平均数,由此可知,选项A、B的说法正确;如果相关系数小于1,则投资组合会产生风险分散化效应,并且相关系数越小,风险分散化效应越强,投资组合最低的标准差越小,本题的相关系数接近于零,因此,投资组合最低的标准差一定低于单项资产的最低标准差(20%),所以选项D不是答案;由于投资组合不可能增加风险,所以选项C正确。

2、下列关于“相关系数影响投资组合的分散化效应”表述中,不正确的是()。【单选题】

A.相关系数等于1时不存在风险分散化效应

B.相关系数越小,风险分散化的效应越明显

C.只有相关系数小于0.5时,才有风险分散化效应

D.对于特定投资组合(特定的各种股票标准差和投资比例),相关系数为-1时风险分散化效应最大

正确答案:C

答案解析:-1≤相关系数r<1时,有风险分散化效应。

3、下列关于两只股票构成的投资组合，其机会集曲线表述正确的有( )。【多选题】

A.揭示了风险分散化的内在效应

B.机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小

C.反映了投资的有效集合

D.完全负相关的投资组合，其机会集是一条折线

正确答案:A、B、C、D

答案解析:两只股票构成的投资组合其机会集曲线可以揭示风险分散化的内在效应；机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小，相关系数越小机会集曲线向左越弯曲；机会集曲线包括有效集和无效集，所以它可以反映投资的有效集合。完全负相关的投资组合，即相关系数等于-1，其机会集向左弯曲的程度最大，形成一条折线。

4、某企业打算买一台新设备来替换现有的旧设备,已知新设备比旧设备的价格高出1000元,但是使用新设备每年可以为企业节约操作成本250元,若利率为10%,则要使该项更新对企业有利新设备至少应使用()年。【单选题】

A.5.82

B.5.23

C.5.37

D.5.69

正确答案:C

答案解析:根据题目的条件可知：1000=250×(P/A,10%,n),所以(P/A,10%,n)=4,经查表可知：(P/A,10%,5)=3.7908,(P/A,10%,6)=4.3553,使用内插法计算可知：(n-5)/(6-5)=(4-3.7908)/(4.3553-3.7908),解得n=5.37(年)。

5、下列关于投资组合理论的表述中，不正确的是( )。【单选题】

A.当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益率仍然是个别资产收益率的加权平均值

B.投资组合中的资产多样化到一定程度后，唯一剩下的风险是系统风险

C.在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险

D.在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的全部风险

正确答案:D

答案解析:在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险，既不是指单个资产的风险，也不是指投资组合的全部风险。

下面小编为大家准备了 注册会计师 的相关考题，供大家学习参考。

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