注册会计师《财管》科目如何学习？

资料一
1987年于深圳成立的夏兴公司在相当长的时间内都将精力放在交换机、基站等电信设备的研发与制造上，并不生产面向普通消费者的终端产品。直到2003年，夏兴公司才成立了手机事业部，采用不做品牌，而是与运营商合作的模式进行经营。由于利润微薄，该手机事业部是企业里的边缘部门。但是，随着触摸屏技术以及IOS、安卓等智能手机操作系统技术的逐渐成熟，以及工资水平和居民可支配收入的增加，自2007年开始，智能手机开始渗透到人们的生活、工作等各个领域，彻底改变了用户对于IT产品的使用习惯，其影响力比肩电视和PC端互联网。国家发改委、工信部也纷纷出台《关于组织实施移动互联及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项的通知》等政策，支持移动互联网的发展。
夏兴的掌舵人任承军认识到，公司的手机业务一定要转型，于是在2010年12月召开了一次高级座谈会，公司的高层管理者悉数到场。任承军指出，产品设计一定要贴近客户，而不是闭门造车，不做品牌、不做渠道，怎么确定客户需求？这次会议从思想上坚定了终端转型的决心，此次会议被称为夏兴手机的“遵义会议”。与会人员对手机产业进行了深入细致的讨论和分析，形成了以下主要观点：一方面，消费者对智能手机的需求各不相同，有的顾客希望手机的操作系统方便好用，有的顾客青睐于续航时间长的手机，有的则希望手机有很强的拍照功能；另一方面，智能手机是拍照、触屏、电池以及芯片等多种技术结合的产物，很多企业在这些技术领域进行探索，创新此起彼伏。VIVO在电池续航能力方面取得了长足的进步，OPPO在拍照领域独树一帜。这些企业都希望可以通过技术创新使自己的产品与众不同，在激烈的市场竞争中能够获得顾客的青睐。这些企业已经初步取得了成功，基于独创技术开发出的新款手机销量都不错。夏兴公司的管理层认为，自身的强项就在于研发，每年投在研发上的费用平均占整个销售额的15%以上，这与苹果、IBM等国际性企业的投放水准不相上下。与会人员还指出，经过多年的实践，夏兴公司在研发人员激励制度建设方面已经取得了较好的成效，通过高薪聘用优秀应届毕业生、提供有助于个人成长与发展的广泛的培训计划以及带薪学习等多种措施，有效地激发了员工的积极性，并且在研发方面打造出了容忍失败、知识共享的文化氛围。因此，通过技术创新打造差异化的手机是完全可行的。基于上述分析，此次会议决定了夏兴手机不做运营商定制服务，要做消费者自己的品牌业务，还确定了三大转变：一是从中低端机转向高端机；二是从运营商贴牌手机转向自有品牌；三是由功能机转向智能手机。会议确定夏兴手机未来的发展方向是不断调整和扩充自己的产品，构建全面发展的智能生态系统。
资料二
为了更好地支持智能手机等移动终端业务的发展，夏兴公司于2011年对组织架构进行了大幅调整，终端业务被独立成业务集团运营。为了增强终端集团的研发力量，专门配备了开发团队，并在公司层面有独立的实验室为其提供研究支持。凭借着在研发领域的强大实力，夏兴公司迅速开发出一批“黑科技”。其独家研发的“智像”处理引擎可在弱光、微距、点光源等特殊环境下实现高清晰度成像；语音助手与夏兴云管端无缝对接，打造最适合中国用户的语音控制系统；独创的快速电力控制及自动非连续接听省电技术能够有效延长设备的续航时间，配合快速充电技术进一步优化效率。
夏兴公司凭借这些新技术在2012年推出了四个系列的手机产品，分别为Elite系列，S系列，T系列和乐享系列。这四个系列虽然都使用夏兴的品牌，但却有着不同的市场定位：Elite系列定位于高端商务，主要针对具有高收入水平的商务人士，在彰显商务人士的身份与品位的同时，更加注重满足他们对超长续航（视频会议、长时间通话）的需求；S系列手机产品的定位兼顾高端和中端市场，主要针对25~30岁青年人消费群体，产品着重满足这部分群体追求美观、时尚的需求；T系列针对25岁左右中等收入的白领人士，兼顾性能、时尚与价格优势；乐享系列则属于入门机型，主要针对那些收入较低的消费群体。为了满足顾客多样化的需求，每个系列手机又分为了普通版和加强版，顾客还可以选择不同容量的内存。
酒香也怕巷子深，除了过硬的产品质量和精准的产品定位以外，夏兴公司还通过多种手段打开产品的销路。首先，夏兴公司一直在努力塑造夏兴手机“梦想”与“坚持”的主题形象。2014年夏兴公司在《人民日报》等主流媒体推出的向“布鞋院士”李小文先生学习，以及2015年的“芭蕾脚”均大获成功。其次，通过电影《分手大师》植入式广告让更多的人认识夏兴手机。这样的广告在提升夏兴手机知名度的同时进一步丰富了夏兴手机的品牌内涵，在延续其“梦想”与“坚持”的品牌形象的基础上，又赋予了其灵活、搞怪与潮流的品牌内涵。再者，夏兴公司还特别重视渠道关系的构建，对渠道商给予了相当优厚的条件，比如给渠道商更高的利润分成，与之相交换的是渠道商给予夏兴公司更多的资源。最后，在价格方面，夏兴公司并没有采取之前的根据成本定价的策略，而是适当地提高了价格，提价所带来的利润相当一部分用作研发费用，这使得后续的手机能够有更好的性能和更多的功能。夏兴的付出终于获得了回报，其四个系列的智能手机在推出后取得了骄人的销量，2015年的总销量达到了2800万台，其中S6手机的发货量高达1200万台，闯入了全球手机销量排行榜的前三强。
资料三
中高端智能手机的高额利润吸引了众多厂商加入其中，竞争日趋激烈，因而夏兴公司萌生了到海外开拓新市场的想法。夏兴公司一开始将欧洲、北美等手机成熟市场作为智能手机发展的重点，后来由于美国政府的阻挠，只能将欧洲作为重点发展地区。夏兴首先进军欧洲市场的另外一个原因是想并购欧洲卡特集团的相机事业部，获得其拥有的在图形图像处理方面的领先专利技术，然后将其整合到自己的智能手机中。这一设想虽然由于各种原因未能实现，但后来夏兴与卡特集团达成了战略合作协议，设立麦克斯?别雷克创新实验室进行联合研发，并将研究成果双摄像头运用到了夏兴后续推出的手机上。
由于缺少海外市场的手机销售经验，夏兴手机在一开始并没有迅速获得成功，四个系列的手机在欧洲市场反响平平。作为新进入者，夏兴公司还受到了竞争对手的诉讼“狙击”，在欧洲市场的诉讼案件高达40余起，其中包括LTE系统、手机、数据卡等。此外，夏兴公司在根据欧洲国家的用户需求研发新型手机的过程中也并非一帆风顺，由于其海潮芯片需要与其他硬件磨合，导致产品必须修改，使得新型手机上市时间推迟了半年，宣传时间和消费者关注度早就过了，产品销售遭遇滑铁卢。但是，夏兴并没有气馁，反而更加努力地不断将新技术融入到产品设计中，持续打磨产品。经过4年的自主品牌发展，夏兴手机在功能、外观以及实用性方面都受到了欧洲消费者的信赖，在欧洲市场站稳了脚跟，如何让夏兴手机从欧洲品牌变成国际品牌是夏兴公司下一步的任务。任承军开始多头并举，重兵布局海外十多个国家，希望创建夏兴智能手机的全新格局。夏兴优先考虑进军印度市场，这是由于其与中国市场有相似性，而且印度的工人和研发人员的工资水平更低。因此，夏兴在印度建厂并成立了软件研究所，智能手机的研发及生产成本得到了进一步降低，产品销售情况良好。此外，夏兴手机在肯尼亚、缅甸等国也均得到了当地顾客的喜爱。2017年夏兴智能手机出货量超过3000万部，成为世界排名第三的智能手机制造商。
就在夏兴手机业务一路高歌猛进之时，美国与中国发生贸易战。随着贸易战的升级，2019年5月美国单方面宣布夏兴及70个关联企业列入美方的“实体清单”，禁止夏兴在未经美国政府批准的情况下从美国企业获得元器件和相关技术。由于夏兴手机的很多零部件及操作系统都来自美国企业，此举让夏兴手机陷入危机。更为严重的是，其他一些国家的零部件供应商在得知夏兴受到美国制裁后，有的暂停发货，有的延迟发货，使得夏兴的零部件供应的稳定性和充足性受到了不利的影响。如何应对突如其来的危机成为夏兴手机所要解决的头号问题。
要求：
（1）从宏观环境角度分析夏兴公司选择进入智能手机产业面临的机会；
（2）简要分析夏兴公司开拓海外市场前战略变革的类型及主要任务；
（3）简要分析夏兴公司开拓海外市场前在手机业务领域产品战略转型中，实施差异化战略的条件（从市场情况、资源和能力两个方面）；
（4）简要分析夏兴公司在国内智能手机领域研发的类型、研发的动力来源与研发定位；
（5）简要分析夏兴公司智能手机业务在国内的市场营销组合策略；
（6）根据发展中国家跨国公司对外投资的四大动因，简要分析夏兴公司国际化经营的主要动因；
（7）依据《中央企业全面风险管理指引》，简要分析夏兴公司智能手机业务发展过程中所面临的主要风险。

为制订存货监盘计划，注册会计师在评价被审计单位存货盘点计划时，下列情况中，不恰当的是( )。

A.被审计单位决定在2020年1月4日进行2019年存货的盘点
B.参与盘点的人员包括了公司领导以及存储、财务、生产、采购等部门有关人员
C.存放在外的存货盘点未进行安排
D.由总经理主持召开盘点动员会，并布置盘点任务

如果被审计单位是上市实体，下列事项中，注册会计师通常不应与治理层沟通的是（　）。

A.管理层不愿意按照要求对被审计单位持续经营能力进行评估
B.管理层未纠正上年度注册会计师已与治理层沟通的值得关注的内部控制缺陷
C.已确定的财务报表整体的重要性
D.注册会计师拟在审计报告中沟通的关键审计事项

资料一：
万福家具股份有限公司（以下简称万福或公司）是一家专注于床垫产品设计研发和生产销售的公司，在床垫行业知名度较高，曾获得多项荣誉。
床垫是家庭生活必需品。随着经济发展和居民生活品质的提高，人们对床垫的质量、功能和外观等要求逐步提高，从而加快了床垫的更换频率，床垫市场需求持续增长。虽然我国床垫企业数量众多，但绝大多数分布在南方区域，且存在规模普遍较小、知识产权亟待保护等问题。大量企业生产以解决睡眠基本需求的低端床垫为主，产品同质化严重，设计开发能力不足，同行之间竞争往往以价格战形式出现。为此，近年来国家出台多项政策支持该行业加快振兴和整合规范，未来无品牌或品牌影响力较弱的床垫企业生存空间越来越小，国内床垫行业的集中度将越来越高。
万福自成立以来，始终致力于研发以健康睡眠为使命的中高端产品，摸索出了一套成熟的弹簧生产技术和床垫架构设计技术，已获专利近40项，是床垫行业内第一家“国家火炬计划重点高新技术企业”。公司成立了覆盖设计开发、品质复核、成品检测等各个环节的研发中心，研发中心拥有近百人的研发团队，包括多位在睡眠科学研究等领域颇具影响力的专家。公司建立了高标准的质量管理和品质保证体系，并逐步形成了以南方省会城市为中心，辐射各地市级城市和经济发达县级城市的营销网络体系。虽然公司产品销售主要集中在南方区域，但公司床垫产品产销量均居全国同行业首位。
随着美国、意大利等国际著名床垫公司日益注重中国市场的拓展，中高端市场的竞争日趋激烈，尽管公司在国内中高端市场的业务规模已处于领先地位，但与这些国际公司相比，在组织管理、生产工艺及机器设备等方面并不具有明显优势，优化管理和提升技术都需要以雄厚的资金为基础，然而随着规模持续扩大，公司财务风险逐年上升，需要进一步提升资本实力，夯实其核心竞争力。
针对上述情况，万福运用SWOT方法进行战略分析后，确定了“一融二优化”的战略目标。“一融”是指公司为寻求充沛的资金来源，积极开拓融资渠道，以增强资本实力，从而把握政策支持行业整合的契机，确保进一步扩大经营规模；“二优化”是指直面与国际著名床垫公司的差距，通过完善内部管理制度及运作流程，提高运营管理效率，从而实现公司组织管理的优化，以提高公司在激烈市场竞争中的反应速度。
资料二：
2010年1月，为实现“一融”的战略目标，万福决定启动在沪市主板IPO计划，并聘请宝德证券有限公司（以下简称宝德证券）作为保荐机构对其进行上市规范辅导。宝德证券对万福相关情况进行了尽职调查，有关情况如下：
1.财务指标。
万福2007年至2009年主要财务数据见下表：
单位：万元

注：归属于母公司所有者的净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。
2.公司治理。
万福董事会成员共17名，独立董事及董事会下设专门委员会成员名单如下：

在宝德证券的指导下，万福按照上市要求整改并规范运行一段时间后，于2011年12月获准在沪市主板公开募股并上市交易。
根据万福披露的招股说明书，本次募集资金主要用于公司以下未来发展计划：
1.加大广告投入，进一步提升品牌影响力，提高市场对公司床垫产品的美誉度和用户的忠诚度。
2.成立北方销售分公司，致力于开拓北方床垫市场，使北方市场成为公司新的销售增长点。
3.针对现有顾客的个性化需求，逐步拓宽公司产品线，开发木床等配套寝具产品。
4.收购互联网销售平台，不再将互联网销售业务外包，避免销售渠道外包风险。
5.并购其他知名床垫企业，以获取先进技术和优秀团队，从而形成规模经济。
资料三：
为实现“二优化”的战略目标，万福聘请利丰管理咨询有限公司（以下简称利丰咨询）为财务顾问，帮助公司优化内部管理，并指定由证券事务代表章榕配合相关工作。
章榕在整理公司内部管理制度时发现：
1.公司发展战略方案由董事会下设的战略委员会拟订，经董事会审议批准后实施。
2.根据公司存货盘点清查制度，至少于每年年末开展对实物存货的抽查盘点，并形成书面抽盘记录。
3.公司授权由董事会秘书统一保管商业票据及其支付印章，并要求其他未经授权人员一律不得接触和使用。
4.公司的工程项目采用公开招标方式，经与投标人就投标价格、方案等实质性内容进行充分预沟通后，择优确定具有相应资质的中标单位。
5.公司担保授权和审批制度规定担保业务在授权范围内审批。对于越权审批的担保业务，经办人员拒绝办理，但被担保人变更担保事项的则可以豁免。
6.公司明确规定大宗采购采用招标方式，并确定招投标的范围、标准、实施程序和评标规则。
利丰咨询根据《企业内部控制应用指引》的要求为万福提供了优化建议。万福根据利丰咨询的建议修订了相关管理制度，并要求公司相关部门严格执行。
2012年，万福召开董事会拟重新确定股利分配政策，重点讨论如何权衡公司股利支付政策与公司价值之间的关系，以实现公司价值最大化目标。董事会秘书李凯在会议上发表如下意见：
1.根据股利无关理论，投资者更偏好通过赚取股票价差获利，因此其更希望公司留存较多的利润用于再投资，而不是发放较多的股利，因为公司分配的股利相对于股价上涨而言，几乎可以忽略不计。
2.根据税差理论，如果不考虑股票交易成本，当股利收益与资本利得具有相同的税率时，投资者对派发股利和资本利得之间并无偏好。
3.根据客户效应理论，投资者的选择取决于其对收益与风险的偏好程度，如果投资者更偏好现金股利而非资本利得的，则更倾向于选择股利支付率高的股票。
4.根据“一鸟在手”理论，为实现股东权益价值最大化的目标，公司应实行高股利分配率的股利政策。
5.根据代理理论，在股东与债权人之间存在代理冲突时，债权人为保护自身利益，希望企业采取低股利支付率的股利政策，因此，通常情况下，债权人在与企业签订借款合同时，习惯于制定约束性条款对企业发放股利的水平进行制约。
6.根据信号理论，对处于成熟期的公司而言，提高股利支付率，尤其是发放高额股利，意味着公司的前景向好，是向投资者传递了好消息，有利于公司股价上升。
为了最大程度地体现公司对股东的合理回报，与会董事对李凯的意见进行了深入讨论。结合公司的实际情况，董事会最终制定了股利分配政策。
资料四：
2013年1月，万福拟通过公开发行可转换公司债券（以下简称可转债）开启新一轮的融资。万福2012年末净资产为14亿元，前期未发行过债券。
万福财务部组织财务人员学习讨论可转债相关知识，公司财务小陈提出以下观点：
1.由于可转债的票面利率比纯债券低，所以可转债的筹资成本低于纯债券。
2.可转债与纯债券和认股权证的投资组合的持有结果基本相同，不同的是其为了执行认股权证必须放弃债券的持有。
3.可转债的最低价值应当是纯债券价值和转换价值两者中的较低者。
4.可转债中设置回售条款是为了促使债券持有人转换股份，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续按较高的债券票面利率向持有人支付利息所蒙受的损失。
5.在新股发行时机不理想时，可通过发行可转债变相发行普通股，并且为了鼓励投资者将来转股，可考虑以低于当前公司股价的价格作为转股价格。
6.发行纯债券存在偿还投资者本金的压力，若发行可转债，在可转债转换为股票后则无偿还投资者本金的压力，按照优序融资理论，企业在需要外源融资时，按照风险程度的差异，应优先考虑可转债融资而后才是纯债券融资。
经过讨论，万福财务部提出公司可转债拟发行方案如下：
1.发行数量：60万手（600万张）。
2.票面金额和发行价格：每张面值100元，按面值发行。
3.债券利率：第一年0.5%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.5%、第五年1.5%、第六年1.6%、第七年1.8%、第八年2%。
4.还本付息方式：每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。
5.转股价格的确定：不低于募集说明书公告日前一交易日均价。
6.担保事项：公司控股股东万福控股集团公司承诺对本金提供不可撤销的连带责任担保。
7.转股期限：自可转债发行结束之日满3个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。
8.债券期限：自发行之日起8年。
9.转股价格向下修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议股东所持表决权半数以上同意。
万福的财务顾问利丰咨询协助公司实施发债计划，并对公司草拟的可转债发行方案进行修改完善，以符合《上市公司证券发行管理办法》。2013年4月，万福通过发行可转债成功募得资金。
资料五：
为了满足消费者的整体购买需求，万福逐步推出了木床产品，但因起步较晚尚未形成规模。2014年初，公司决定通过收购生产及销售木床产品的至美家具有限公司（以下简称至美家具）100%股权，以获得其成熟的木床产品生产线和稳定的销售渠道。
万福就收购事宜与至美家具股东进行友好协商，并聘请华信评估有限公司（以下简称华信评估）对至美家具的企业价值进行评估。华信评估实习生小杨对于企业价值评估模型的观点如下：
1.现金流量折现模型下，任何资产的价值都是基于其产生的未来现金流量按照含有风险的折现率计算的现值。该模型的构建来源于增量现金流量原则和时间价值原则。模型的主要参数包括：预期现金流量、资本成本和增长率。
2.股权现金流量模型下，永续增长模型适用的条件是企业必须处于永续状态，而永续状态只要求企业拥有永续的增长率，运用该模型评估价值时，对于增长率的预测质量要求很高。
3.股权现金流量模型下的股权成本受资本结构的影响较大，难以估计，而加权平均资本成本受资本结构的影响较小，易于估计，因此，实务中大多使用实体现金流量模型。
4.在数据假设相同的情况下，实体现金流量模型、股权现金流量模型和股利现金流量模型三种模型的评估结果是相同的。如果将股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量等于股利现金流量，股权现金流量模型可以取代股利现金流量模型，从而避免对股利现金流量估计的麻烦。
5.相对价值法是利用同行业企业的价值来估计目标企业价值的一种方法。该方法下评估得出的目标企业估值是一种相对价值，而非其内在价值。
6.市净率模型主要适用于拥有大量资产、净资产为正值的企业，其中股利支付率是该模型的关键驱动因素。
华信评估的项目负责人最终建议公司选择采用现金流量折现模型对至美家具进行价值评估。经友好协商，并购双方就并购事宜签署了股权转让协议。2014年末，万福以自有资金支付股权转让款，成功收购了至美家具。
收购完成后，万福委派董事王强担任至美家具总经理。王强组织专人梳理了至美家具的有关经营管理措施：
1.现金管理采用成本分析模式，通过分析持有现金的成本来确定其现金持有量，并以现金管理成本与短缺成本之和最低的现金持有量作为最佳现金持有量。
2.应收账款管理采用“5C”系统来评估客户的信用条件，公司要求重点关注客户的财务实力和财务状况，以评价其变现能力，即“5C”中的“能力（Capacity）”方面。
3.木床生产所需某种木材供货不及时的现象时有发生，为保障该木材供应，以缺货损失最小为控制标准来确定合理的木床保险储备量。
4.公司将其下属各木床销售分公司作为利润中心进行内部考核，并于每季度末以边际贡献作为考核指标对各木床销售分公司负责人进行经营业绩评价。

5.财务部门采用标准成本法对木床产品成本进行目标成本管理，包括定期分析木材实际用量与标准用量之间存在的差异，如发现木材用量存在重大差异的，则由公司追究生产部门的责任。
针对存在问题的经营管理措施，至美家具管理层及时进行了优化完善。
要求：
根据资料四，对照《上市公司证券发行管理办法》的规定，指出万福可转换公司债券拟发行方案中存在的六项不妥之处，并简要说明理由。