2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-03-25)

发布时间：2020-03-25

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于基金评价，以下表述不正确的是（）。【选择题】

A.基金评价可以让投资者了解基金经理的投资管理能力和操作风格

B.基金评价可以帮助基金托管人督促基金管理人提升基金业绩

C.基金评价让投资者了解基金业绩取得的原因

D.基金评价可以为投资者提供选择基金的依据

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：基金评价有利于投资者正确评价基金经理的经营业绩,为投资者正确选择基金品种提供服务。为了对基金业绩进行有效评价，必须考虑基金的投资目标与范围、基金的风险水平、基金的规模和时期选择等因素。

2、下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ.市场秩序政策目的在于鼓励竞争、限制垄断
Ⅱ.产业合理化政策目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争
Ⅲ.产业保护政策目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击
Ⅳ.我国有关外商投资的产业政策中，对外商投资方式的限制规定在一定程度上起到了对本国部分产业内的现有企业进行保护的作用【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:

选项D符合题意：产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。所谓“同一产业”是指具相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合，实质上就是具有竞争关系的卖方企业的集合。产业组织政策主要包括：

（1）市场秩序政策：其目的在于鼓励竞争、限制垄断。（Ⅰ项正确）

（2）产业合理化政策：其目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争。（Ⅱ项正确）

（3）产业保护政策：其目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击（Ⅲ项正确）。我国有关外商投资的产业政策中，对外商投资方式的限制规定，在一定程度上起到了对本国部分产业内的现有企业进行保护的作用（Ⅳ项正确）。

3、收益现值法中的主要指标有（）。
Ⅰ.成新率
Ⅱ.收益额
Ⅲ.折现率
Ⅳ.收益期限【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。

4、无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；【选择题】

A.A证券

B.B证券

C.A证券或B证券

D.A证券和B证券

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据CAPM模型，A证券：5% +(12% -5%) x1.1=12.7%，因为12.7% >10%，所以A证券价格被髙估，应卖出；B证券：5% + (12% - 5%) x 1.2 = 13.4%，因为13.4%

5、消除自相关影响的方法包括（）。
Ⅰ．岭回归法
Ⅱ．一阶差分法
Ⅲ．德宾两步法
Ⅳ．增加样本容量【组合型选择题】

A.Ⅱ、IV

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦一奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。Ⅰ、Ⅳ两项属于消除多重共线性影响的方法。

6、各培训单位应举办的后续职业培训有（）。
Ⅰ.由协会、会员公司和地方协会按照后续职业培训大纲组织实施的培训 
Ⅱ.由证券监管部门组织的法律法规等业务知识培训
Ⅲ.由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规则等业务培训
Ⅳ.会员公司和地方协会自行组织的培训【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：各培训单位举办的下列培训为后续职业培训：
（1）由协会、会员公司和地方协会按照后续职业培训大纲组织实施的培训。（Ⅰ项正确）
（2）由证券监管部门组织的法律法规等业务知识培训。（Ⅱ项正确）
（3）由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规则等业务培训。（Ⅲ项正确）
（4）会员公司和地方协会自行组织的培训，满足下列条件，可作为后续职业培训：①培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识。②培训项目有明确的师资、 讲义，且时间为4个学时以上从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时。（Ⅳ项正确）

7、为了进一步推进我国利率市场化改革，需要培育的条件有（）。
Ⅰ．营造一个公平的市场竞争环境 
Ⅱ．推动整个金融产品与服务价格体系的市场化
Ⅲ．营造一个自由的市场竞争环境
Ⅳ．进一步完善货币政策传导机制 
Ⅴ．进一步完善财政政策传导机制【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：为了进一步推进我国利率市场化改革，需要培育的条件有：
（1）营造一个公平的市场竞争环境；（Ⅰ项正确）
（2）推动整个金融产品与服务价格体系的市场化；（Ⅱ项正确）
（3）进一步完善货币政策传导机制 。（Ⅳ项正确）

8、当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（）。【选择题】

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

正确答案:B

答案解析:选项B正确：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移动，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨账时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

9、市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（）。【选择题】

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

正确答案:D

答案解析:选项D正确：债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%）。

10、若某投资者买入1份执行价格为1050元/吨的大豆看涨期权，权利金为100元/吨；同时卖出一份执行价格为1080元/吨的大豆看涨期权，权利金为90元/吨。则大豆现货价格为（）元/吨时，该投资者达到盈亏平衡。【选择题】

A.1060

B.1070

C.1080

D.1050

正确答案:A

答案解析:选项A正确：权利金总支出=100-90=10（元/吨）；采用选项代入法，大豆现货价格为1060元/吨时，通过执行期权可以得到1060-1050=10（元）的收益，刚好盈亏平衡，总收益是零。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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