2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-12-13)

发布时间：2021-12-13

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、私人完全垄断一般有以下情形（）。Ⅰ.根据政府授予的特许专营 Ⅱ.根据专利生产的独家经营 Ⅲ.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营 Ⅳ.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确）Ⅳ项属于寡头垄断型市场的特征。

2、买进看涨期权的运用场合包括（）。Ⅰ.标的物市场处于牛市  Ⅱ.预期后市上涨 Ⅲ.市场波动率正在扩大 Ⅳ.愿意利用卖出期权的的优势【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：买进看涨期权的运用场合：（1）预期后市上涨；（Ⅱ项正确）（2）市场波动率正在扩大；（Ⅲ项正确）（3）愿意利用买进期权的优势，即有限风险的杠杆作用；（Ⅳ项错误）（4）牛市，隐含价格波动率低。（Ⅰ项正确）

3、非随机性时间数列可分为（）。Ⅰ. 平稳性时间数列Ⅱ. 季节性时间数列Ⅲ. 趋势性时间数列Ⅳ. 月度性时间数列【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：非随机性时间数列分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确）

4、下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。 【选择题】

A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益 

B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益 

C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益 

D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：有效市场分为弱式有效，半强式有效和强式有效。股票价格能反映历史信息的叫弱式有效，股票价格能反映所有公开信息的叫半强式有效。股票价格能反映所以目前的信息（即公开信息加内幕信息）叫强式有效。在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益，但根据公开市场信息不能获得超额收益。

5、某企业预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降，应采取（）方式来保护自身的利益。【选择题】

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.期现套利

D.期转现

正确答案:B

答案解析:选项B正确：某企业预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降，应采取空头套期保值方式来保护自身的利益。

6、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（）。【选择题】

A.

B.

C.

D.准货币

正确答案:B

答案解析:选项B正确：我国现行货币统计制度将货币供应量划分为3个层次：（1）流通中现金（），指单位库存现金和居民手持现金之和,其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位；（2）狭义货币供应量（)，指加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款；（B项正确）（3）广义货币供应量（)，指加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。与的差额，通常称为准货币。

7、熊市套利是指（）。【选择题】

A.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约

B.买入近期月份合约的同时买入远期月份合约

C.卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约

D.卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约

正确答案:D

答案解析:选项D正确：当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。

8、如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。【选择题】

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

正确答案:D

答案解析:选项D正确：到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

9、（）遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。【选择题】

A.产业结构政策

B.产业组织政策

C.产业技术政策

D. 产业布局政策

正确答案:D

答案解析:选项D正确：产业布局政策一般遵循以下原则：（1）经济性原则；（2）合理性原则；（3）协调性原则；（4）平衡性原则。

10、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。【选择题】

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保

正确答案:D

答案解析:选项D正确：关联公司之间相互提供信用担保虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债，增加上市公司的财务风险，有可能引起经济纠纷。

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