2021年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》模拟试题(2021-04-17)

发布时间：2021-04-17

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2021年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在CAPM中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数对应的预期收益率，则表现为（）。【选择题】

A.位于资本市场线下方

B.位于证券市场线下方

C.位于资本市场线上方

D.位于证券市场线上方

正确答案:D

答案解析:选项B正确：在CAPM中，证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若其资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。

2、下列对税收规划的表述，有误的一项是（）。【选择题】

A.税收规划的前提是依法纳税

B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度

C.节税与风险并存

D.稳定性原则是税收规划的根本原则

正确答案:D

答案解析:选项D表述错误：目的性原则是税收规划的根本原则。

3、证券市场线方程表明（）。【选择题】

A.证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系

B.有效组合期望收益率与其标准差有线性关系

C.有效组合期望收益率与其方差有线性关系

D.有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿

正确答案:A

答案解析:选项A正确：证券市场线简称为SML，是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式，可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。证券市场线方程表明证券的期望收益与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系。

4、下列是影响金融机构流动性风险预警的外部指标/信号的是（）。Ⅰ.某项业务风险水平增加Ⅱ.盈利能力上升Ⅲ..资产过于集中Ⅳ.所发行的股票价格下跌Ⅴ.所发行的债券价格上升【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：商业银行流动性风险预警指标/信号包括内部预警指标/信号、外部预警指标/信号和融资预警指标/信号。其中，外部预警指标/信号主要包括：第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如：市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求证；外部评级下降；所发行的股票价格下跌（Ⅳ项正确）；所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大（V项正确）；交易/经纪不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等；内部指标/信号主要包括：金融机构内部有关的风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如：某项或多项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利水平下降，快速増长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等；融资预警指标/信号包括主要金融机构的负债稳定性和融资能力的变化等。例如，存款大量流失，债券人/存款人提前要求兑付造成支付能力出现不足，融资成本上升，融资交易对手开始要求抵（质）押品且不愿提供中长期融资，愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升，被迫从市场上购回已发行的债券等。

5、如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于（）。【选择题】

A.短期目标

B.中期目标

C.中长期目标

D.长期目标

正确答案:A

答案解析:选项A正确：客户的投资目标按时间长短划分为短期目标、中期目标和长期目标。其中，短期目标包括休假、购置新车、存款等；中期目标包括子女的教育储蓄、按揭买房等；长期目标包括退休、遗产等。

6、下列关于有效市场理论的说法中，正确的有（）。Ⅰ.在有效的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益Ⅱ.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就被称为有效市场Ⅲ.在有效的市场中，“公平原则”得以充分体现Ⅳ.在有效的市场中，资源配置更为合理和有效【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上随即被投资者知晓；随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率（Ⅰ项正确）；只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效是市场”（Ⅱ项正确）；在有效的市场中，“公平原则”得以充分体现；在有效的市场中，资源配置更为合理和有效 。（Ⅲ项、Ⅳ项正确）

7、当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（）。 【选择题】

A.光头光脚阴线

B.光头光脚阳线

C.一字形

D.十字形

正确答案:C

答案解析:选项C正确：当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为一字形；选项A不符合题意：当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；选项B不符合题意：当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；选项D不符合题意：当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。

8、下列关于不同有效市场的特征说法正确的是（）。Ⅰ.在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息Ⅱ.在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息Ⅲ.在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息Ⅳ.在半强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征： （1）在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；（Ⅰ项正确）（2）在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；（Ⅱ项正确）（3）在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。（Ⅲ项正确、Ⅳ项错误）

9、在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为（）。【选择题】

A.确定性效应

B.孤立效应

C.偏好反转

D.隔离效应

正确答案:A

答案解析:选项A正确：确定性效应是指在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应；选项B不符合题意：为了简化在不同选项中的选择，人们通常忽略各选项共有的部分而集中于他们之间相互有区别的部分，这种现象称为“孤立效应”；选项C不符合题意：偏好反转是指决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象；选项D不符合题意：即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是“隔离效应”。

10、单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是（）。Ⅰ.现金流量分析过程：投资活动的现金流→融资活动的现金流→经营活动现金流Ⅱ.对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款Ⅲ.对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息Ⅳ.贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息Ⅴ.在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：现金流量分析过程为：经营活动现金流→投资活动的现金流→融资活动的现金流；（Ⅰ项错误）在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。（Ⅴ项错误）

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下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

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