2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》章节练习(2020-06-09)

发布时间：2020-06-09

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2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第七章 投资组合5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于加强指数法与积极型股票投资策略的说法中，正确的有（）。Ⅰ. 加强指数法与积极型股票投资策略的风险控制程度不同Ⅱ. 加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制Ⅲ. 积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高Ⅳ. 加强指数法会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离【组合型选择题】

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同；（Ⅰ项正确）加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制（Ⅱ项正确），其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离；（Ⅳ项错误）而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。（Ⅲ项正确）

2、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略， 当预期标的物价格下跌时， 其操作方式应为（）。Ⅰ. 买进较低执行价格的看跌期权， 同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ. 买进较低执行价格的看涨期权， 同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ. 买进较高执行价格的看跌期权， 同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ. 买进较高执行价格的看涨期权， 同时卖出较低执行价格的看涨期权【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：当投资者预期标的物价格下跌时，可以考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可以通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

3、常见的对冲策略有效性评价方法包括（）。I.主要条款比较法II.比率分析法III.回归分析法IV.比较法【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.I、II、III、IV

D.II、III、IV

正确答案:A

答案解析:选项A正确：常见的对冲有效性评价方法主要有回归分析法（III项正确）、比率分析法（II想正确）和主要条款比较法（I项正确）等。

4、反向市场是构建（）的套利行为。Ⅰ.现货多头Ⅱ.期货多头Ⅲ.现货空头Ⅳ.期货空头【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：反向市场是构建现货空头（III项正确）、期货多头（II项正确）的套利行为。

5、对于生产型企业，所属的风险敞口类型为（）。【选择题】

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

正确答案:A

答案解析:选项A正确：对于生产型企业，一般拥有生产所需的原料，在整个产业链中，负责原材料的生产，上游风险较小，主要风险在于产品跌价，属于单向敞口中的上游闭口、下游敞口型。

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下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

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