2019年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》历年真题(2019-10-31)

发布时间：2019-10-31

2019年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、期货交易者按照规定交纳的用于结算和保证履约的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券称为（ ）。【选择题】

A.保证金

B.风险准备金

C.担保金

D.违约金

正确答案:A

答案解析:选项A正确：保证金，是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约。

2、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（）。
Ⅰ.无风险利率r为常数
Ⅱ.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
IV.标的资产价格波动率为常数
V.假定标的资产价格遵从混沌理论【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：布莱克一斯科尔斯模型的假定有：
（1）无风险利率r为常数；（Ⅰ项正确）
（2）没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；（Ⅱ项正确）
（3）标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；（Ⅲ项错误）
（4）市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；
（5）标的资产价格波动率为常数；（Ⅳ项正确）
（6）假定标的资产价格遵从几何布朗运动。（Ⅴ项错误）

3、按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为（）。
Ⅰ．进出口贸易中的关联交易
Ⅱ．资产重组中的关联交易
Ⅲ．经营活动中的关联交易
IV．增资或减资型关联交易【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：按照交易的性质划分，关联交易主要可划分为经营往来中的关联交易（Ⅲ项正确）和资产重组中的关联交易（Ⅱ项正确）。前者符合一般意义上关联交易的概念；而后者则具有鲜明的中国特色，是在目前现实法律、法规环境下使用频率较高的形式。

4、通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。【选择题】

A.某种商品价格上涨

B.有效需求小于有效供给

C.一般物价水平持续上涨

D.太少的货币追逐太多的商品

正确答案:C

答案解析:选项C正确：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

5、如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为（）。【选择题】

A.完全相关

B.不相关

C.线性相关

D.正相关

正确答案:A

答案解析:选项A正确：如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为完全相关，这种相关关系实际上就是函数关系；如果两个变量的观测点很分散，无任何规律，则表示变量之间没有相关关系。

6、在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于（）。【选择题】

A.完全垄断

B.垄断竞争

C.完全竞争

D.寡头垄断

正确答案:B

答案解析:选项B正确：在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。

7、资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于（）。【选择题】

A.完全垄断

B.不完全竞争

C.完全竞争

D.寡头垄断

正确答案:D

答案解析:选项D正确：资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于寡头垄断。

8、下列关于每股收益的说法，正确的是（）。【选择题】

A.每股收益越高，则该公司价值越髙

B.每股收益越多，则该公司分红越多

C.每股收益的高低反映了股票所含有的风险的髙低

D.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标之一

正确答案:D

答案解析:选项D正确：每股收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，反映普通股的获利水平。使用每股收益指标分析投资收益时要注意以下问题：
（1）每股收益不反应股票所含有的风险；
（2）不同股票的每一股在经济上不等量，他们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；
（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。

9、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:

10、特雷诺比率考虑的是（）。【选择题】

A.全部风险

B.不可控制风险

C.系统风险

D.股票市场风险

正确答案:C

答案解析:选项C正确：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。 特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12000元，票面利率为4％，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（ ）元。（一年按360天计算）

A.60
B.70
C.80
D.90
答案：C
解析：
单利利息的计算公式为：①=PV×①×t，故本题的利息=12000×4％×60／360=80（元）。
在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。
A、市场价格
B、历史价格
C、利率曲线
D、未来现金流

答案：A
解析：
浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。
企业生命周期可分为（　　）。
Ⅰ 幼稚期
Ⅱ 成长期
Ⅲ 成熟期
Ⅳ 衰退期


A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：
行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。
需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是()。

A.需求量的变化受相关商品的价格变动的影响
B.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合点沿着同一条既定的需求曲线的运动
C.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动会带来需求量的变化
D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响
答案：B
解析：
B项，需求量的变化是由某种商品的价格引起的，与其他因素无关，在几何图形上，表现为商品的价格需求数量组合沿着既定曲线的运动。ACD三项均是关于需求的变化的描述。
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