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运用二叉树方法对期权估价时,期数增加,要调整价格变化的升降幅度,以保证年收益率的标准差不变。这里的标准差是指( )。
A.标的资产年复利收益率的标准差
B.标的资产连续复利报酬率的标准差
C.标的资产期间复利收益率的标准差
D.标的资产无风险收益率的标准差
B.标的资产连续复利报酬率的标准差
C.标的资产期间复利收益率的标准差
D.标的资产无风险收益率的标准差
参考答案
参考解析
解析:运用二叉树方法对期权估价时的公式中的标准差指的是标的资产连续复利报酬率的标准差。
更多 “运用二叉树方法对期权估价时,期数增加,要调整价格变化的升降幅度,以保证年收益率的标准差不变。这里的标准差是指( )。 A.标的资产年复利收益率的标准差 B.标的资产连续复利报酬率的标准差 C.标的资产期间复利收益率的标准差 D.标的资产无风险收益率的标准差” 相关考题
考题
计算风险汇聚前后每个人的期望损失和损失标准差,可以发现,风险不相关时,风险汇聚对平均损失的期望值和标准差的影响为( )。A.期望值不变,标准差下降B.期望值不变,标准差不变C.期望值下降,标准差下降D.期望值上升,标准差不变
考题
D股票当前市价为25元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,以D股票的到期时间为半年的看涨期权和看跌期权的执行价格均为25.30元,若投资者预期未来D股票的股价会有较大变化,但难以判断是上涨还是下跌,根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4,无风险年利率4%。 要求: (1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格; (2)利用看涨期权一看跌期权平价定理确定看跌期权价格; (3)根据目前状况,判断投资者应采取哪种期权投资策略,说明该策略的含义、特点及适用范围。
考题
下列关于旅游需求价格弹性说法正确的是()A.当旅游需求价格弹性系数大于1时,即Ep1时,旅游产品需求量的变化幅度大于旅游产品价格的变化幅度。此时要增加旅游收入,宜采取降价策略。B.当旅游需求价格弹性系数大于1时,即Ep1时,旅游产品需求量的变化幅度大于旅游产品价格的变化幅度。此时要增加旅游收入,宜采取涨价策略。C.当Ep1时,旅游产品需求量的变化幅度小于旅游产品价格的变化幅度。D.当Ep=1时,旅游产品需求量的变化幅度与旅游价格变化幅度相同,因而价格变动对旅游收入影响不大。
考题
将某班每个学生的英语考试成绩都增加10分,与原来相比其平均数和标准差的变化是()。
A.平均数不变,标准差不变B.平均数和标准差都增加10分C.平均数增加10分,标准差不变D.平均数不变,标准差增加10分
考题
假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和l份以 该股票为标的资产的看跌期权,执行价格均为32元,到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为1,无风险利率为每年4%。要求:(1)利用三期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表,并确定看涨期权的价格(保留四位小数)。股票期权的4期二叉树 序号 O 1 2 3 4 时间(年) 股票价格 买入期权价格 (2)执行价格为32元的1年的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?(3)A公司的普通股最近一年来交易价格变动较大,投资者确信一年后其价格将会有很大变化,但是不知道它是上涨还是下跌。基于投资者对该股票价格未来走势的预期,会构建一个什么样的简单期权策略?价格需要变动多少(精确到0.01元),投资者的最初投资才能获利?
考题
某股票期权距到期日时间为2年,股票年收益率的标准差为0.16,且保持不变。则采用多期二叉树模型计算股价上升百分比为( )。A、20.95%
B、18.04%
C、25.39%
D、30.05%
考题
D股票的当前市价为25元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下:
(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为25.3元;D股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格也为25.3元。
(2)根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4。
(3)无风险年利率为4%。
(4)1元的连续复利终值如下:
要求:
(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格。
(2)利用看涨期权-看跌期权平价定理确定看跌期权价格。
(3)D股票半年后市价的预测情况如下表:
投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益。
考题
D股票当前市价为25.00元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下:
(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权的执行价格为25.30元;
(2)D股票半年后市价的预测情况如下表:
(3)根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4;
(4)无风险利率为4%;
(5)其他资料如下所示:
要求:
(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型,计算股价上行乘数与下行乘数,上行概率与下行概率。
(2)利用两期二叉树模型确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格。
(3)利用看涨期权-看跌期权平价定理确定看跌期权价格。
(4)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益。
考题
知某期权标的资产的市价P=100美元,期权的履约价格Pe=100美元,权利期间T=1年,无风险年利率R=5%,标的资产收益率的标准差σ=4%,试利用布莱克—斯科尔斯模型计算看涨期权和看跌期权的价格Pc与Pp。
考题
隐含波动率是指()。A、标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果B、从标的证券价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差C、通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率D、标的证券价格在未来一段时间内的波动率
考题
运用实物期权方法进行房地产投资决策时,对开发项目销售对象、销售时间、市场环境变化后可能对销售对象和销售价格进行调整等,可通过()确定是否进行投资。A、等待投资型期权估价B、放弃型期权估价C、成长型期权估价D、柔性期权估价
考题
单选题利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述中,不正确的是( )。A
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值B
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值C
模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率D
股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定
考题
单选题隐含波动率是指()。A
标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果B
从标的证券价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差C
通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率D
标的证券价格在未来一段时间内的波动率
考题
单选题假设当前的短期利率为4%,其标准差为每年1%。当短期利率增长到8%时,CIR模型的标准差的变化情况是( )。A
短期利率标准差增加到1.518%B
短期利率标准差保持在1%C
短期利率标准差下降到0.876%D
短期利率标准差增加到1.414%E
短期利率标准差增加到2.507%
考题
单选题运用实物期权方法进行房地产投资决策时,对开发项目销售对象、销售时间、市场环境变化后可能对销售对象和销售价格进行调整等,可通过()确定是否进行投资。A
等待投资型期权估价B
放弃型期权估价C
成长型期权估价D
柔性期权估价
考题
单选题下列关于;期权定价方法的表述中,不正确的是( )。A
单期二叉树模型假设未来股票的价格将是两种可能值中的一个B
在二叉树模型下,不同的期数划分,可以得到不同的结果C
在二叉树模型下,期数的划分不影响期权估价的结果D
在二叉树模型下,划分的期数越多,期权估价的结果与BS模型越接近
考题
单选题有4只基金,近5年的年收益率平均值都是7%,则业绩波动最大的基金是()。A
5年收益率标准差为2.0%的基金B
5年收益率标准差为0.7%的基金C
5年收益率标准差为0.6%的基金D
5年收益率标准差为2.1%的基金
考题
单选题在下行风险标准差的计算公式中,期数T代表( )。A
投资期限B
真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数C
真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数D
真实基金收益率小于无风险利率的期数
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