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假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无 分红,目前的市场价格是100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股 票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。
A.买进远期合约的同时卖出股票 B.卖出远期合约和债券的同时买进股票
C.卖出远斯合约的同时买进股票 D.买进远期合约和债券的同时卖出股票
A.买进远期合约的同时卖出股票 B.卖出远期合约和债券的同时买进股票
C.卖出远斯合约的同时买进股票 D.买进远期合约和债券的同时卖出股票
参考答案
参考解析
解析:。该股票无分红,则其1年期远期合约的理论价格= 100e 6%xl = 106. 18(元) 107元,可见该远期合约价格被高估,应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。
更多 “假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无 分红,目前的市场价格是100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股 票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。 A.买进远期合约的同时卖出股票 B.卖出远期合约和债券的同时买进股票 C.卖出远斯合约的同时买进股票 D.买进远期合约和债券的同时卖出股票” 相关考题
考题
假设s公司的股票上年度发放的股利为0.9元/股,并预期以后各年度的股利水平都一样。如果投资者对该股票要求的收益率为15%,则该股票当前的价格该为( )。A.6元/股B.8元/股C.9元/股D.10元/股
考题
假设ABC公司股票目前的市场价格为45元,而在一年后的价格可能是58元和42元两种情况。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为48元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份200股该股票的看涨期权,则套期保值比率为( )。A.125B.140C.220D.156
考题
假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。A.买进远期合约的同时卖出股票B.卖出远期合约和债券的同时买进股票C.卖出远期合约的同时买进股票D.买进远期合约和债券的同时卖出股票
考题
某股票最近每股派发现金股利0.5元,并且预计保持每年6%的增长率。如果经过计算得到该股票的β值为1.1,并且知道目前的无风险收益率为4%,股票市场的总体收益率为9%。那么,该股票的理论价格为( )。A.7.65元B.12.04元C.7.35元D.15.14元
考题
假设ABC公司股票目前的市场价格为28元,而在6个月后的价格可能是40元和20元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是半年,执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年利率借款。购进上述股票且按无风险年利率10%借入资金,同时售出一份100股该股票的看涨期权。要求:(1)根据单期二叉树期权定价模型,计算一份该股票的看涨期权的价值。(2)假设股票目前的市场价格、期权执行价格和无风险年利率均保持不变,若把6个月的时间分为两期,每期3个月,若该股票收益率的标准差为0.08,计算每期股价上升百分比和股价下降百分比。(3)结合(2)分别根据套期保值原理和风险中性原理,计算一份该股票的看涨期权的价值。
考题
假设S公司的股票上年度发放的股利为0.9元/股,并预期以后各年度的股利水平都一样。如果投资者对该股票要求的收益率为15%,则该股票当前的价格该为()。A:6元/股
B:8元/股
C:19元/股
D:10元/股
考题
假设你正在考虑投资某股票,该股票的永续股利为6元/股,根据你的调查,该股票的β系数为0.9。当前的无风险收益率为4.3%,市场期望收益率是13%。 (1)如果选择用CAPM模型进行估计,计算你对该股票的期望收益率是多少? (2)根据期望收益率,你愿意为该股票支付多少钱? (3)假设你的调查出了错误,该股票的实际β值为1.3,则如果你以(2)中的价格购买该股票,则你是高估其价格还是低估其价格?
考题
某股票每年支付一次固定红利,直至永远,其市场价格为50元,年化预期收益率为14%,市场组合的年化风险溢价为5%,年化无风险利率为6%。
(1)假设CAPM模型成立,求此股票的贝塔值?
(2)该股票每年每股支付多少固定红利?
(3) 如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件保持不变)该股票的市场价格应为多少?
考题
票息率为5%的3年期债券,市场价格为100元,到期收益率为5%,麦考利久期为2.86年,如果该债券的到期收益率下降至4.9%,那么该债券的价格变动为( )。A.上涨0.495元
B.下跌0.272元
C.上涨0.272元
D.下跌0.495元
考题
某投资者买入一只股票 6个月的远期合约空头,已知该股票目前的价格为40元,预计在2 个月和 5个月后每股分别派发股息 1 元,一年期无风险利率为 6%。
3个月后,该股票价格涨到45元,无风险利率仍为6%,此时远期合约空头价值约为()元。A、-5.35B、-5.4C、-5.5D、-5.6
考题
某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头,已知该股票目前的价格为40元,预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1 元,一年期无风险利率为 6%。
该股票6个月后的远期价格等于()元。A、38.19B、38.89C、39.19D、39.89
考题
某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头,已知该股票目前的价格为40元,预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1元,一年期无风险利率为6%。若交割价格等于远期价格,则远期合约的价值是()元。A、0B、38.19C、38.89D、39.19
考题
无风险资产收益率为7%,某股票A的预期收益率为15%,标准差为20%,如果由无风险资产和股票A构成的投资组合的预期收益率为13%,那么该组合的标准差为()。A、15%B、20%C、0D、17%
考题
问答题某公司股票的β系数为2.5,目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,若该股票为固定增长股票,增长率为6%,预计一年后的每股股利为1.5元。 要求: (1)测算该股票投资人要求的必要投资收益率。 (2)该股票的价格为多少时可购买。 (3)若股票目前的市价为14元,预期1年后的市价为15元,那么投资人持有一年后出售的内部收益率为多少?
考题
单选题某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股,该股票目前价格是30元/股,所有期限的无风险连续利率均为6%,某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。
3个月后,该股票价格涨到35元,无风险利率仍为6%,此时远期合约的空头价值是()元。A
-5.00B
-5.55C
-6.00D
-6.55
考题
单选题一种5年期债券的现货价格为950元,该债券1年期远期合约的交割价格为960元,该债券在6个月末和12个月末都将收到50元的利息,且第二次付息日在远期合约交割日之前。假设6个月期和22个月期的无风险年利率(连续复利)分别为9%和10%,则该远期合约空头的价值为( )元。A
12.43B
11.68C
14.43D
-14.43E
-11.68
考题
单选题假定投资者正考虑买入1股股票,价格为50元。该股票来年派发的红利预计为3元,投资者预期可以52元卖出。股票风险的β值为-0.5,关于该股票说法正确的是( )。A
预期收益率为0.015,股票价格被高估B
预期收益率为0.1,股票价格被低估C
预期收益率为0.025,股票价格被高估D
预期收益率为0.015,股票价格被低估E
预期收益率为0.105,股票价格被高估
考题
单选题某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股,该股票目前价格是30元/股,所有期限的无风险连续利率均为6%,某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。
该远期价格等于()元。A
28.19B
28.89C
29.19D
29.89
考题
单选题某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股,该股票目前价格是30元/股,所有期限的无风险连续利率均为6%,某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。
若交割价格等于远期价格,则远期合约的价值是()元。A
0B
28.19C
28.89D
29.19
考题
单选题无风险资产收益率为7%,某股票A的预期收益率为15%,标准差为20%,如果由无风险资产和股票A构成的投资组合的预期收益率为13%,那么该组合的标准差为()。A
15%B
20%C
0D
17%
考题
单选题某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头,已知该股票目前的价格为40元,预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1 元,一年期无风险利率为 6%。
该股票6个月后的远期价格等于()元。A
38.19B
38.89C
39.19D
39.89
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