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假定投资者的效用函数为 U=E （r）-0.005Ao*2 ，给定以下投资组合： 投资组合 预期收益 % 标准差 % 1 12 30 2 15 50 3 21 16 4 24 21 如果投资者的风险厌恶系数 A=4 ，投资者会选择哪种投资？
A.1
B.2
C.3
D.4
B.2
C.3
D.4
参考答案
参考解析
解析：
由于投资组台4的效用最大,因此应当选择投资组合4
由于投资组台4的效用最大,因此应当选择投资组合4
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考题
某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0．05、贝塔系数等于0．6；(2)股票B的收益率期望值等于0． 12，贝塔系数等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，贝塔系数等于0．8，据此决定在股票A上的投资比例为o．2、在股票B上的投资比例为o．5，在股票C上的投资比例为0．3，那么( )。A．在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票CB．该投资者的组合β系数等于0．96C．该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率D．该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率
考题
某企业拟以100万元进行股票投资，现有A和B两只股票可供选择,具体资料如下：经济情况 概率 A股票预期收益率 B股票预期收益率 繁荣 0.2 100% 80% 复苏 0.3 30% 20% 一般 0.4 10% 12.5% 衰退 0.1 -60% -20%要求：（1）分别计算A、B股票预期收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小。（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B股票的总投资收益率。（3）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，A、B股票预期收益率的相关系数为0.6，请计算组合的期望收益率和组合的标准差以及A、B股票预期收益率的协方差。（4）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，已知A、B股票的B系数分别为1.2和1.5，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为4%。要求：计算组合的B系数和组合的必要收益率。
考题
关于最优组合,以下表述错误的是()。
A、最优组合的点位于有效前沿上B、最优组合是任意无差异曲线与有效前沿的切点C、最优组合是投资者可以实际选择并获得最大效用的点D、在标准差为横坐标，期望收益为纵坐标的平面上，风险厌恶程度高的投资者其最优组合在风险厌恶程度低的投资者的左下方
考题
投资组合理论的基本假设是（ ）。A．投资者仅以期望收益率和方差(或标准差)评价单个证券和证券组合B．投资者是不知足的和厌恶风险的C．投资者总是希望持有有效资产组合D．投资者的投资为多个投资期
考题
假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表 证券期望收益率（%） 标准差（%） 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11所示：__________。那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：（ ） A．1和2B．2和3C．3和4D．4和1
考题
效用函数的常见形式为（ ）。（A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值）。A.U=E（r）-1／2Aσ2
B.U=E（r）-1／2Aσ
C.U=E（r）-Aσ
D.U=E（r）+1／2Aσ2
考题
假定某投资者要求的最低预期收益率为5%,则在以下投资组合中，最优选择是（ ）A.预期收益率5%,标准差5%
B.预期收益率4%,标准差5%
C.预期收益率4%,标准差4%
D.预期收益率5%,标准差6%
考题
资产组合M的期望收益率为18%，标准差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求：
（1）计算资产组合M的标准差率；
（2）判断资产组合M和N哪个风险更大？
（3）为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？
（4）判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。（2017年）
考题
资产组合M的期望收益率为18%，标准差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求：
（1）计算资产组合M的标准差率；
（2）判断资产组合M和N哪个风险更大？
（3）为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？
（4）判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。
考题
下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。
①风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合
②风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期
③风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合
④随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低A.①②④
B.①③
C.①②③
D.②④
考题
一位投资者的投资组合包括40%的A股和60%的B股。A股的预期收益率为10%，标准差为12%。B股的预期收益率为15%，标准差为16%。两种股票的相关系数为0.50。投资组合收益率的标准差接近于（）。A、13%B、14%C、161%
考题
资本资产定价理论提出的理论假设有（ ）。A、投资者总是追求投资效用最大化B、市场上不存在无风险资产C、投资者是厌恶风险的D、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合E、税收和交易费用均忽略不计
考题
资本资产定价理论模型假定包括（ ）。A、投资者总是追求投资效用最大化B、市场上存在无风险资产C、投资者是厌恶风险的D、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合E、税收和交易费用均忽略不计
考题
下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是（）A、投资者根据投资组合在某一段时期内的预期报酬率和标准差来评价该投资组合B、投资者是知足的C、投资者是风险厌恶者D、投资者总希望预期报酬率越高越好
考题
马柯威茨的“风险厌恶假设”是指（）。A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合B、如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
考题
单选题一个投资组合的预期收益率是14％，标准差是25％，无风险利率是4％。一个投资者的效用函数是：U=E（r）-0.5Aσ2。若投资者对风险投资组合和无风险资产感到无差异，则A=（ ）。A
3.1B
3.2 C
3.5 D
3.8 E
3.9
考题
单选题在UED公司进行投资的预期收益是12.9％，标准差是18.6％。一个投资者的效用函数是：U=E（r）-0.5Aσ2。当风险厌恶系数A=1.5时，该投资者的效用水平及确定等价收益率分别为（ ）。A
0.1042,11.03%B
0.1023,10.31%C
0.1031,10.23%D
0.1031,10.31%E
0.1221,12.21%
考题
问答题要求： (1)采用资本资产定价模型分别计算ABCD四种股票的预期报酬率； (2)假设A股票为固定成长股，成长率为8%，预计一年后的股利为3元。当时该股票的市价为20元，该投资者应否购买该种股票； (3)若该投资者按5：2：3的比例分别购买了ABC三种股票，计算该投资组合的β系数和组合的预期报酬率； (4)若该投资者按5：2：3的比例分别购买了ABD三种股票，计算该投资组合的β系数和组合的预期报酬率； (5)根据上述(3)和(4)的结果，如果该投资者想降低风险，他应选择哪一种投资组合?
考题
多选题资产组合理论的基本假设包括（）。A均方准则：投资者仅仅以期望收益率和方差（标准差）来评价资产组合B投资者理性：投资者是不知足的和风险厌恶的C瞬时投资：投资者的投资为单一投资期，多期投资是单期投资的不断重复D有效组合：在资金约束下，投资者希望持有具有最高收益的均方标准的组合
考题
多选题资本资产定价理论模型假定包括（ ）。A投资者总是追求投资效用最大化B市场上存在无风险资产C投资者是厌恶风险的D投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合E税收和交易费用均忽略不计
考题
单选题股票A的期望收益率是14%，标准差为25%，无风险利率是4%。一个投资者的效用函数： U=E（r）-0.005Aσ2。若该投资者在投资风险组合和无风险资产之间是没有差异的，则A=（ ）。A
310 B
320C
350 D
380 E
390
考题
单选题一种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，无风险利率是6%，投资者的效用函数为：U=E（r）-（A/2）σ2。A的值是多少时使得风险资产与无风险资产对于投资者来讲没有区别？（）A
5B
6C
7D
8E
以上各项均不准确
考题
单选题考虑一资产组合，期望收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为：U=E（r）-0.5Aσ2，要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，风险厌恶系数应满足A＜（ ）。A
3.04B
3.05C
3.07 D
3.09 E
3.12
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