注册会计师-期权价值评估

发布时间：2019-01-11

一、期权类型

1. 多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格,0）

2. 多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格

3. 多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价,0）

4. 多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格

5. 空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格,0）

6. 空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格

7. 空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

8. 空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格

二、金融期权价值评估

1. 期权价值＝内在价值＋时间溢价

2.套期保值比率


期权的价值＝该投资组合成本＝购买股票的支出－借款

3. 期望报酬率

期望报酬率＝上行概率×上行时报酬率＋下行概率×下行时报酬率

假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率：

期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×股价下降百分比

4.单期二叉树公式

设：


公式：


5.两期二叉树公式

设：


再根据单期定价模型计算出C0。

6.多期二叉树公式


7.布莱克—斯科尔斯期权定价模型


8. 报酬率标准差的估计

计算连续复利标准差的公式与年复利相同：


式中：Rt指报酬率的连续复利值。

分期复利的股票报酬率：


连续复利的股票报酬率：


式中：

Rt  ：股票在t时期的报酬率；

Pt：t期的价格；

Pt-1 ：t-1期的价格；

Dt ：t期的股利。

9. 考虑派发股利的期权定价公式


式中：δ表示标的股票的年股利报酬率


下面小编为大家准备了 注册会计师 的相关考题，供大家学习参考。

在计算责任成本时，对于不能直接归属于个别责任中心的费用，应该（ ）。 A.优先按责任基础分配 B.按受益基础分配 C.归入某一个特定的责任中心 D.不进行分摊

正确答案：A
在计算责任成本时，将可以直接判别责任归属的费用项目，直接列入应负责的成本中心。对于不能直接归属于个别责任中心的费用，优先采用责任基础分配。有些费用(如动力费、维修费等)虽然不能直接归属于特定成本中心，但它们的数额受成本中心的控制，能找到合理依据来分配，这类费用就可以采用责任基础分配。有些费用不是专门属于某个责任中心的，不宜采用责任基础分配，但是这些费用与各中心的受益多少有关，则可以按照受益基础分配。有些费用既不能用责任基础分配，也不能用受益基础分 
配，则考虑有无可能将其归属于一个特定的责任中心。对于不能归属于任何责任中心的固定成本，则不进行分摊。所以本题的答案为选项A。 

某航运公司2009年拥有机动船4艘，每艘净吨位为3000吨；拖船1艘，发动机功率为1800马力。2009年年末新购送货运输车10辆，不含税价值为200000元/辆。其所在省车船税计税标准为净吨位2000吨以下的，每吨4元；2001～10000吨的，每吨5元。该航运公司2009年应缴纳车船税和车购税为( )。

A．260000元

B．261800元

C．263600元

D．265400元

正确答案：B
解析：2马力折合净吨位1吨，拖船和按船舶税额的50%计算。车船税=4×3000×5+1800×50%×4×50%=61800(元)；应纳车购税=200000×10×10%=200000(元)；2009年应缴纳车船税和车购税=61800+200000=261800(元)。
（2018年）根据反垄断法律制度的规定，反垄断民事诉讼的当事人可以向人民法院申请具有相应专门知识的人员出庭，就案件的专门性问题进行说明。此类说明是（　）。

A.鉴定意见
B.当事人陈述
C.证人证言
D.法官判案的参考依据
答案：D
解析：
本题考核反垄断民事诉讼。在反垄断民事诉讼中，当事人可以向人民法院申请一至二名具有相应专门知识的人员出庭，就案件的专门性问题进行说明。专家在法庭上提供的意见不属于证据形式，而是作为法官判案的参考依据。

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