抢分必备！证券投资顾问的常考&难点总结！（四）

发布时间：2019-11-20

---

认真看到这里来的小伙伴们，51题库考试学习网要说一声：你很棒哦！不过也别松懈太早，接下来是51题库考试学习网为大家总结的证券投资顾问的常考&难点的最后一部分！一起坚持到最后！

考点十：即期利率和远期利率

（一）、即期利率

1.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。

2.考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。

（二）、贴现因子

一旦即期利率确定，很自然就要在每一个时间点上，定义相应的贴现因子dt(t=1，2，…，k)。

式中：S为即期利率。

贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值。因此已知任意现金流(X0，X1，X2，…，XK)与相应的市场即期利率，现值是：

（三）、远期利率

1.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

考点十一：随机变量与描述性统计量

1.随机变量

（1）能取得多个可能值的数值变量X

（2）如果一个随机变量 x 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果 x 的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

2.随机变量的数字特征与描述性统计量

（1）集中趋势测度——期望（均值），X可能取值按照发生概率大小加权后的平均值。E(X)=p1x1+p2x2+…+pnxn

（2）数据离散程度——方差与标准差

方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股价指数等的波动情况

3.分位数

（1）分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特等比例）取得大于或等于（或小于等于）某个值的情况。

（2）一般来说，设0≤α≤1，随机变量X的上α分位数是指满足概率值P｛X≥xα｝=α的数xα，下α分位数是指满足概率值P｛X≤xα*｝=α的数xα*。

4.中位数

（1）衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

（2）对于随机变量x来说，它的中位数就是上50%分位数x50%，这意味着X的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50%。

（3）对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。

考点十二：正态分布

1.正态分布密度函数特点

  正态分布图中间高两边低，由中间（X＝μ）向两边递减，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”。

2.特点：

（1）距离均值越近，数值越集中；距离均值越远，数值越稀疏。这意味着正态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大。

（2）图像越瘦，集中在均值附近的程度越大。

考点十三：相关系数

1.从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性

2.用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数

相关系数ρij总处于+1和-1之间，亦即|ρij|≤1。

（1）ρij＝1，完全正相关，表示两种资产完全同步变化

（2）ρij＝ 0，零相关，表示两种资产的变化之间没有关系

（3）ρij＝-1，完全负相关，表示两种资产完全反向变化

（4）0< | ρij |<1，这时我们称这两者不完全相关。

①当0< ρij <1时，ri与rj正相关，其中一个数值的增加（降低）往往意味着另一个数值的增加（降低）；

②当-1< ρij <0时，ri与rj负相关，其中一个数值的增加（降低）往往意味着另一个数值的降低（增加）。

好了，抢分必备系列的常考点和难点总结就到这里了。祝愿小伙伴们考试顺利！

---

下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

---

声明：本文内容由互联网用户自发贡献自行上传，本网站不拥有所有权，未作人工编辑处理，也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容，欢迎发送邮件至：contact@51tk.com 进行举报，并提供相关证据，工作人员会在5个工作日内联系你，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。