2021年基金从业资格考试《私募股权投资》章节练习(2021-12-13)

发布时间：2021-12-13

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2021年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、关于跨境股权投资的架构设计，下列说法正确的是（）。【单选题】

A.跨境直接投资是指投资者跨越国境进行投资，采取新设、增资或收购等方式，直接获取或控制境外企业的股权或资产，以获得利润或达到其他战略目标的投资活动

B.跨境直接投资包括对内直接投资和对外直接投资两种具体形式

C.股权投资基金行业使用较多的一种架构，是可变利益实体（VIE)的投资架构

D.如果目标企业所从事的行业不属于特殊行业，有时会采用特殊目的公司（SPV)的投资架构

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：跨境直接投资包括外国直接投资（FDI)和对外直接投资（ODI)两种具体形式（B项说法错误），前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资，后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资。股权投资基金行业使用较多的一种架构，是由投融资双方在境外设立特殊目的公司（SPV)，境外股权投资基金投资于该特殊目的公司，再由该特殊目的公司以外国直接投资方式投资于境内企业。（C项说法错误）如果目标企业所从事的行业属于特殊行业，有时还会采用可变利益实体（VIE)的投资架构。（D项说法错误）跨境股权投资可以采取直接投资的架构。跨境直接投资，是指投资者（自然人或法人）跨越国境进行投资，采取新设、增资或收购等方式，直接获取或控制境外企业的股权或资产，以获得利润或达到其他战略目标的投资活动。（A项说法正确）

2、下列不属于股权投资框架协议的时间表主要包括的阶段的是（）。【单选题】

A.A向B注入资金的阶段

B.A与B共同合作，推进B价值提升

C.在A退出后，A与B也要共同努力建立长期友好的战略合作关系，促进B的进一步发展

D.在A退出后，A与B也要共同努力建立长期友好的战略合作关系，促进A的进一步发展

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：股权投资基金在完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前，一般会要求和目标公司签署一份投资框架协议。投资框架协议应该规定整个交易的时间表，通常，时间表主要包括三个主要的阶段，第一个阶段是A向B注入资金的阶段，第二个阶段是A与B共同合作，推进B价值提升，第三个阶段是在A退出后，A与B也要共同努力建立长期友好的战略合作关系，促进B的进一步发展。

3、在排他期限内，目标企业（）在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。 Ⅰ.现任股东及其董事Ⅱ.雇员Ⅲ.财务顾问、经纪人【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。

4、（）主要应用于一些特殊的行业。【单选题】

A.经济增加法

B.相对估值法

C.折现现金流估值法

D.清算价值法

正确答案:A

答案解析:经济增加法主要应用于一些特殊的行业。（A项符合题意）相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。（B项不符合题意）折现现金流估值法则多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。（C项不符合题意）清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。（D项不符合题意）

5、尽职调查报告至少包括（）。Ⅰ．业务尽调Ⅱ．人事尽调Ⅲ．法律尽调Ⅳ．财务尽调【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容。

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下面小编为大家准备了 基金从业资格 的相关考题，供大家学习参考。

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