2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-07-06)

发布时间：2021-07-06

---

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为（）。Ⅰ.美式期权  Ⅱ.欧式期权  Ⅲ.商品期权  Ⅳ.金融期权【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B. Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权（Ⅲ项正确）和金融期权（Ⅳ项正确）。

2、证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（）。Ⅰ.市场传言 Ⅱ.专家访谈   Ⅲ.市场调査 Ⅳ.实地考察【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：证券市场上各种信息的来源主要有以下几个方面：（1）政府部门；（2）证券交易所；（3）中国证券业协会；（4）证券登记结算公司；（5）上市公司；（6）中介机构；（7）媒体；（8）其他来源如实地调研、专家访谈、市场调査等渠道。（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确）

3、（）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。【选择题】

A.结算

B.基差

C.净基差

D.保证金

正确答案:B

答案解析:选项B正确：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。

4、通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。【选择题】

A.某种商品价格上涨

B.有效需求小于有效供给

C.一般物价水平持续上涨

D.太少的货币追逐太多的商品

正确答案:C

答案解析:选项C正确：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

5、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。【选择题】

A.B=(FxC) -P

B.B = (PxC) -F

C.B=P-F

D.B=P-(FxC)

正确答案:D

答案解析:选项D正确：国债期货的基差是指经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。对于任一只可交割券，其基差为B = P-(FxC)。

6、下列属于资本资产定价模型的假设基本条件的是（）。Ⅰ.投资者都遵守主宰原则，同一收益率水平下，选择风险较低的证券 Ⅱ.所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条 Ⅲ.投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布Ⅳ.所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：资本资产定价模型的基本假设条件有4项：（1）投资风险用投资收益率的方差或标准差标识；（2）影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项；（3）投资者都遵守主宰原则，即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券；（Ⅰ项正确）（4）投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。（Ⅲ项正确）

7、关于期现套利交易，下列说法正确的是（）。Ⅰ.期现套利有助于形成期货市场和现货市场之间的合理价格关系   Ⅱ.当期货和现货市场的价差过大时，交易者可在两个市场之间进行价差套利而获利  Ⅲ.当期货价格明显高于现货价格时，套利者可以通过买进现货同时卖出相关期货合约， 待合约到期，以所买入的现货进行交割而获利  Ⅳ.期现套利是价差套利的一种形式【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：期现套利是利用期货市场与现货市场之间的不合理价差来套利；而价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。因为两者所套利的市场不同，所以期现套利不是价差套利的一种形式。（Ⅳ项错误）

8、国内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（）。Ⅰ.买进美元外汇远期合约 Ⅱ.卖出美元外汇远期合约 Ⅲ.美元期货的多头套期保值Ⅳ.美元期货的空头套期保值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：未来收到美元货款，则套保方式为卖出美元外汇远期（Ⅱ项正确），以对冲3个月之后的现货头寸。同样，在期货市场就相当于美元外汇期货的空仓（Ⅳ项正确）。不过，这里美元外汇期货指美元/人民币报价的外汇期货（绝大多数人民币外汇期货都采用这种报价方式）。如果是人民币/美元外汇期货，则刚好相反。

9、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值。【选择题】

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价

正确答案:B

答案解析:选项B正确：现金流贴现模型(DCF)是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。常用的现金流贴现模型有：（1）红利贴现模型；（2）自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。

10、常见的关联交易主要有（）。Ⅰ.担保 Ⅱ.托管经营和承包经营等管理方面的合同 Ⅲ.关联方共同投资 Ⅳ.关联购销【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：常见的关联交易主要有以下几种：（1）关联购销；（2）资产租赁；（3）担保；（4）托管经营、承包经营等管理方面的合同；（5）关联方共同投资。

---

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

---

声明：本文内容由互联网用户自发贡献自行上传，本网站不拥有所有权，未作人工编辑处理，也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容，欢迎发送邮件至：contact@51tk.com 进行举报，并提供相关证据，工作人员会在5个工作日内联系你，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。