2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-05-13)

发布时间：2021-05-13

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、下列关于证券市场线的表述，正确的是（）。【选择题】

A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度

B.证券市场线的斜率测度的是证券每单位系统风险的超额收益

C.证券市场线比资本市场线窄

D.反映了每单位整体风险的超额收益

正确答案:B

答案解析:选项B正确、选项D错误：证券市场线的斜率测度的是证券每单位系统风险的超额收益；选项A错误：证券市场线的斜率表示了市场风险补偿程度，系统风险程度是证券市场线的横轴；证券市场线适用于单个证券和证券组合；选项C错误：证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。

2、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。【选择题】

A.格兰杰因果关系检验

B.单位根检验

C.协整检验

D.DW检验

正确答案:B

答案解析:选项B正确：检验时间序列的平稳性方法通常采用单位根检验，常用的单位根检验有DF检验和ADF检验。

3、下列属于一国国际储备的资产有（ ）。Ⅰ.外汇储备  Ⅱ .黄金储备 Ⅲ.战略物资储备   Ⅳ.特别提款权【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：国际储备的构成包括：（1）黄金储备；（Ⅱ项正确）（2）外汇储备；（Ⅰ项正确）（3）储备头寸；（4）特别提款权。（Ⅳ项正确）

4、在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（）。Ⅰ.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系Ⅱ.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系Ⅲ.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系Ⅳ.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：拱形利率曲线如图所示。可见：期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系（Ⅰ项正确）；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系（Ⅳ项正确）。

5、债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（）。Ⅰ.指数化投资策略 Ⅱ.久期免疫策略 Ⅲ.现金流匹配策略 Ⅳ.或有免疫策略【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等；积极投资策略包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。

6、关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（）。【选择题】

A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响

B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析

C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势

D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析，而公司分析是微观分析。

7、处于衰退期，但衰而不亡的行业有（）。Ⅰ.电力行业 Ⅱ.钢铁业 Ⅲ.纺织业 Ⅳ.烟草业【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：处于衰退期，但衰而不亡的行业有钢铁业、纺织业和烟草业。

8、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（）。Ⅰ.双重顶的两个高点不一定在同一水平Ⅱ.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随Ⅲ.双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开始Ⅳ.双重顶的两个髙点相差少于5%不会影响形态的分析意义【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：Ⅳ项，双重顶的两个高点相差小于3%，就不会影响形态的分析意义。

9、下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（）。【选择题】

A.PE估值法

B.股利折现模型

C.公司自由现金流模型

D.股权自由现金流模型

正确答案:A

答案解析:选项A正确：对上市公司的估值包括两种方法：（1）相对估值法。主要有市盈率估值法（P/E）、市净率估值法（P/B）、市售率估值法（P/S）、市值回报增长比和其他相对估值法；（2）绝对估值法。主要有股利贴现模型和折现现金流模型。其中，折现现金流模型又可以分为股权自由现金流模型和公司自由现金流模型。

10、（）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。【选择题】

A.中国证监会及其派出机构

B.中国证券业协会

C.中国银行业协会

D.国务院及其监督管理机构

正确答案:A

答案解析:选项A正确：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（ ）。

A.激进型风险
B.防卫型风险
C.平均风险
D.系统性风险
答案：C
解析：
市场组合的β为1，而β为1的证券被称为具有平均风险，大于1彼称为激进型，而小于1被称为防卫型。
某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。

A.1000
B.1070
C.1076
D.1080
答案：B
解析：
由于每年付息，则将每年收到现金折成现值即为发行价：P=80/(1+7%)+80/(1+7%)2+...+80/(1+7%)10+1000/(1+7%)10=1070.24(元)。
关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。

A.预期收益率=无风险利率一某证券的β值×市场风险溢价
B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
答案：D
解析：
任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rP)-rF]βP，是对承担风险的补偿，通常称为风险溢价。它与承担的风险βP的大小成正比。其中的[E(rP)-rF]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（）。
A、成本较低
B、收益较低
C、收益较高
D、成本较高

答案：D
解析：
通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。

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