2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-04-01)

发布时间：2020-04-01

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：

2、若某投资者11月份以300点的权利金卖出1份执行价格为14000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为14000点的12月份恒指看跌期权。则该投资者的最大收益是（）点。【选择题】

A.300

B.100

C.500

D.150

正确答案:C

答案解析:选项C正确：卖出期权的最大收益为权利金，所以该投资者的最大收益为：300+200=500（点）。当恒指为14000点时，该投资者可以获得500点的收益。

3、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。
Ⅰ.不符合会计核算前提的说明
Ⅱ.重要会计政策和会计估计的说明
Ⅲ.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明
Ⅳ.或有事项的说明【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：企业的年度会计报表附注一般披露以下内容：
（1）不符合会计假设的说明；（Ⅰ项正确）
（2）重要会计政策和会计估计的说明；（Ⅱ项正确）
（3）重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明；（Ⅲ项正确）
（4）或有事项的说明；（Ⅳ项正确）
（5）资产负债表日后事项的说明；
（6）对关联方关系及其交易的说明；
（7）重要资产转让及其出售说明；
（8）企业合并、分立的说明；
（9）会计报表重要项目的说明；
（10）企业所有者权益中，国家所有者权益各项目的变化数额及其变化原因；
（11）收入说明；
（12）所得税的会计处理方法。即企业的所得税会计处理是采用应付税款法，还是采用纳税影响会计法；
（13）合并会计报表的说明；
（14）企业执行国家统一规定的各项改革措施、政策，对财务状况发生重大事项的说明；
（15）企业主辅分离辅业改制情况的说明；
（16）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

4、证券分析师从业人员后续职业培训学时为（）学时。【选择题】

A.10

B.15

C.20

D.25

正确答案:C

答案解析:选项C正确：证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为20学时（简称总学时）。

5、趋势线可以分为（）。
Ⅰ.中期趋势
Ⅱ.长期趋势
Ⅲ.短期趋势
Ⅳ.复杂趋势【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：由于股票价格的波动可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势3种，因此，描述价格变动的趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线3种。

6、当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象是指（）。【选择题】

A.行业景气

B.行业同期波动

C.行业生命周期

D.景气指数

正确答案:A

答案解析:选项A正确：当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象，称之为行业景气。

7、（）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
Ⅰ.投资者持有股票组合，担心股市下跌而影响收益 
Ⅱ.投资者持有债券，担心债市下跌而影响收益
Ⅲ.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上升而影响收益 
IV.投资者计划在未来卖出股票组合，担心股市下降而影响收益【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：股指期货空头套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。 进行股指期货空头套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合(未来出售)的收益（Ⅲ项错误）。股指期货套期保值只对股票组合有效，对债券无效（Ⅱ项错误）。

8、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。
Ⅰ.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
Ⅱ.确定风险对冲的方式
Ⅲ.确定风险对冲的成本
IV.评估提出需求一方的信用【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：场外期权的对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约，在提出需求的一方的需求和期权标的、行权价格水平或区间、期权价格和合约期限等关键条款中取得平衡，并反映在场外期权合约中。在这期间，对手方通常需要评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险（Ⅰ项正确），并确定风险对冲的方式和成本（Ⅱ、Ⅲ项正确）。

9、某投资者在3月份以5美元／盎司的权利金买入1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金看涨期权。又以6美元／盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元／盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是（）美元／盎司。【选择题】

A.2

B.402

C.1

D.400

正确答案:A

答案解析:

选项A正确：（1）权利金合计收入：6-5=1（美元/盎司）；

（2）不管黄金期货的市场价格如何变化，该投资者总会在期权市场上以800美元/盎司的价格买进，并在期货市场上以801美元/盎司的价格卖出，合计盈利1美元/盎司；（注意：可以自己分两种情况进行分析：黄金期货价格大于等于800时，黄金期货价格小于800时） 综上，投资者的最大获利是2美元/盎司。

10、平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。
Ⅰ.数值
Ⅱ.均值
Ⅲ.方差
Ⅳ.协方差【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（ ）。

A：线性回归分析
B：数理统计分析
C：时间数列分析
D：相关分析
答案：C
解析：
这是时间数列分析的定义。
其他情况不变时，当基金分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。
A、变大
B、不变
C、无法判断
D、变小

答案：C
解析：
特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为：

特雷诺指数的问题是无法衡量基金的风险分散程度。β值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。
供给弹性的大小取决于（）。
Ⅰ．资源替代的可能性Ⅱ．供给决策的时间框架
Ⅲ．增加产量所需追加生产要素费用的大小Ⅳ．增加产量所需时间

A.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
答案：C
解析：
供给弹性的大小取决于：(1)资源替代的可能性，(2)供给决策的时间框架，(3)增加产量所需追加生产要素费用的大小。
下列关于重置成本的说法中，错误的是（ ）。

A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本
B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出
C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本
D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本,在无复原重置成本时可采用更新重置成本
答案：D
解析：
选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择更新重置成本。在无更新重置成本时可采用复原重置成本。

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