2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-10-07)

发布时间：2020-10-07

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。【选择题】

A.政府发行国债

B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

C.银行因为财政的借款而增加货币发行量

D.财政对银行借款且银行减少货币发行量

正确答案:C

答案解析:选项C正确：只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。

2、资产配置的层次包括（）。    Ⅰ.战略资产配置Ⅱ.战术资产配置Ⅲ.全球资产配置Ⅳ.行业风格配置【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：资产配置一般包括两大类别、三大层次，两大类别为战略资产配置和战术/动态资产配置，三大层次为全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置（Ⅲ、Ⅳ项正确）。

3、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中，错误的是（）。【选择题】

A.市场上存在大量投资者

B.存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者都具有同样的信息

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：资本资产定价模型的基本假定：（1）市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的；（选项A正确）（2）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；（3）投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等；（4）不存在交易费用及税金； （选项B错误）（5）所有投资者都是理性的；（选项C正确）（6）所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。（选项D正确）

4、下列说法正确的是（）。Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量 Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量 Ⅲ.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组 Ⅳ.一元线性回归模型只需建立二元方程组【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立m元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。

5、下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。【选择题】

A.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度

C.可转换债券的票面利率大于市场利率

D.可转换债券的票面利率小于市场利率

正确答案:B

答案解析:选项B正确：可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。

6、下列属于恶性通货膨胀的是（）。【选择题】

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120%

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15%、 53%、 89%

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

正确答案:B

答案解析:选项B正确：恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。

7、具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（）。Ⅰ.三角形 Ⅱ.矩形 Ⅲ.旗形 Ⅳ.楔形【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：旗形和楔形都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。

8、下列关于资产负债率的说法正确的是（）。Ⅰ.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 Ⅱ.衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标Ⅲ.负债总额与资产总额的比值 Ⅳ.评价公司负债水平的综合指标【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率（Ⅲ项正确），表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的（Ⅰ项正确）。资产负债率是评价公司负债水平的综合指标（Ⅳ项正确），同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标（Ⅱ项正确），反映债权人发放贷款的安全程度。如果资产负债率达到100%或超过100%，说明公司已经没有净资产或资不抵债。

9、下列期权中，时间价值最大的是（）。【选择题】

A.行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8

B.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14

C.行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23

D.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A项，时间价值= 2-0=2; B项，时间价值=2-(15-14) =1; C项，时间价值=3-0=3; D 项，时间价值=2-(13. 5-12) =0.5。

10、（）是影响债券现金流的因素。【选择题】

A.真实无风险收益率

B.预期通货膨胀率

C.税收待遇

D.风险溢价

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：债券现金流的影响因素包括：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。选项ABD都是影响债券贴现率的因素。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。
①应该买入该股票
②每股股票净现值等于15元
③该股票被低估了
④公司股票的价值为80元

A.①③④
B.①②③④
C.②③④
D.①③
答案：B
解析：
内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元
某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约，持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的有（）。(不计交易费用)
Ⅰ.9月份焦炭期货合约亏损10元/吨
Ⅱ.该套利者盈利17元/吨
Ⅲ.9月份焦炭期货合约盈利10元/吨
Ⅳ.该套利者亏损17元/吨

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅰ.Ⅱ
C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

答案：B
解析：
该套利者焦炭套利过程如表10-2所示。
宏观经济学的总量分析方法是（　　）的分析方法。


A.从微观分析的加总中引出宏观

B.从宏观分析的分拆中引出微观

C.从个量分析的加总中引出总量

D.从总量分析的分拆中引出个量
答案：C
解析：
总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程总量分析。
以下属于财政政策的是（ ）。

A.转移支付制度
B.调节国民收入中消费与储蓄的比例
C.通过控制货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
D.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
答案：A
解析：
其他都属于货币政策。

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