2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-07-21)

发布时间：2020-07-21

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（）。【选择题】

A.成本较低

B.收益较低

C.收益较高

D.成本较高

正确答案:D

答案解析:选项D正确：通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。

2、（）指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。【选择题】

A.风险

B.损失

C.亏损

D.趋同

正确答案:A

答案解析:选项A正确：风险指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。

3、（）是记录资本的国际流动，是指用以核算和监督投资者投入的资本或留存收益的增减变动及其结存情况的账户。【选择题】

A.资产账户

B.资本账户

C.财产账户

D.清算账户

正确答案:B

答案解析:选项B正确：资本账户是记录资本的国际流动，是指用以核算和监督投资者投入的资本或留存收益的增减变动及其结存情况的账户。

4、一般性的货币政策工具不包括（）。【选择题】

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则。货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策工具可分为一般性政策工具（包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）和选择性政策工具（包括直接信用控制、间接信用指导等）。A项属于选择性政策工具。

5、风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（）概念的基础上的。【选择题】

A.风险评估

B.风险容忍度

C.风险预测

D.风险识别

正确答案:B

答案解析:选项B正确：风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。

6、下列关于需求价格弹性的表述正确的有（）。Ⅰ.需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度Ⅱ.价格和需求量是反方向变化Ⅲ.需求价格弹性系数可能是正数Ⅳ.需求价格点弹性等于需求量的无穷小的相对变化对价格的一个无穷小的相对变化的比值Ⅴ.需求价格弧弹性等于需求量的相对变动量对价格的相对变动量的比值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：Ⅲ项，由于需求规律的作用，价格和需求量呈相反方向变化：价格下降，需求量增加；价格上升， 需求量减少。因此，需求量的变动量和价格的变动量符号相反，所以需求价格弹性系数总是负数。

7、（）是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。Ⅰ.买入套期保值 Ⅱ.空头套期保值  Ⅲ.多头套期保值  Ⅳ.卖出套期保值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ 

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

8、每股股利与股票市价的比率称为（）。【选择题】

A.股利支付率

B.市净率

C.股票获利率

D.市盈率

正确答案:C

答案解析:选项C正确：股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%；选项A错误：股利支付率=每股股利/每股净收益；选项B错误：市净率=股票市价/每股净资产；选项D错误：市盈率=每股市价/每股收益。

9、在（）情形下，无风险利率越接近于实际情况。Ⅰ.资产市场化程度越高Ⅱ.信用风险越低Ⅲ.到期期限越短Ⅳ. 流动性越强【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：资产市场化程度越高（Ⅰ项正确）、信用风险越低（Ⅱ项正确）、流动性越强（Ⅳ项正确），那么无风险利率越接近于实际情况。

10、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。【选择题】

A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势

B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优

C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向

D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，多方勉强占优势。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
一般来说,一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）。
Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短
Ⅱ.压力线所处的下跌趋势的阶段
Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
Ⅳ.在这个区域伴随的成交是大小

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
答案：A
解析：
一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性有3个方面的考虑:一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。
反映企业应收账款周转速度的指标是（ ）。

A.总资产周转率
B.股东权益周转率
C.应收账款周转率
D.固定资产周转率
答案：C
解析：
应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的指标。
下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是（ ）。
A、CAPM和SML首次将"高收益伴随看高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来
B、在运用这一模型时，应该更注重它所给出的具体的数字，而不是它所揭示的规律
C、在实际运用中存在明显的局限
D、是建立在一系列假设之上的

答案：B
解析：
CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在:(1)某些资产或企业的估值难以估计，特别是对-些缺乏历史数据的新兴行业(2)由于经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣;(3)CAPM是建立在一系列假设外的，其中一些假设与实际情况有较大的偏差，使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衡的并不存在摩擦;市场参与者都是理性的;不存在交易费用;税收不影响资产的选择和交易等.由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。
下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值
Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的"内在价值"只是股票真实的内在价值的估计值
Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

答案：D
解析：
经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此被D项错误。

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