期货从业考试中期货结算制度需要掌握的内容

发布时间：2020-02-13

我们知道期货交易实行的是当日无负债结算制度，即每个交易日结束后，交易所都会进行统一的结算、保证金管理和结算风险的控制。那么期货从业考试中，期货结算制度我们需要掌握的内容有哪些，一起来看看吧！

1、期货结算是由结算机构来负责的。

期货结算机构和期货交易所是两个不同的概念。结算机构可以是期货交易所的内部机构，也可以是独立于期货交易所的公司。

结算结构形式

交易所内部机构

独立的结算公司

职能

仅为该家交易所提供结算服务

为一家或多家交易所提供结算服务

优点

便于交易所掌握参与者资金

防止某些违规行为

缺点

风险承受能力有限

具有沟通和协调成本

注意：我国的结算机构是交易所内部机构。

2、期货结算机构的职能

（1）担保交易履约

交易者缴纳保证金，结算机构担保交易履约，承担违约责任。

（2）结算交易盈亏

结算机构计算交易者当日盈亏。

（3）控制市场风险

通过对会员保证金的管理、控制而有效控制市场风险。

注意：这也是我国期货交易所职能。

3、我国期货结算制度

结算制度

结算资格

交易所包括

全员结算制度

会员均具有与交易所结算的资格

上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所

会员分级结算制度

分为结算会员和非结算会员

只有结算会员能跟交易所结算

中国金融期货交易所

4、期货交易结算的流程

（1）会员分级结算流程：

第一层，交易所跟交易所结算会员结算；第二次，结算会员跟非结算会员结算；第三层，非结算会员跟其代理的客户进行结算。

（2）中国金融期货交易所结算流程

中国金融期货交易所

非结算会员

不具备结算资格，也叫交易会员

结算会员

交易结算会员

只能为其受托客户办理结算、交割业务

全面结算会员

即能为其受托客户，也能为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务

特别结算会员

只能为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务

5、结算担保金和结算准备金

实行会员分级结算制度的交易所还需要建立结算担保金制度。用于结算会员在结算中的风险担保。注意结算担保金和结算准备金的区别。

结算担保金

结算准备金

定义

用于结算会员违约风险的共同担保资金

保证金中未被合约暂用的资金

缴纳

全面结算会员、交易结算会员期货公司用自有资金缴纳

低于规定最低余额

非结算会员不缴纳

余额小于零

以上内容是期货结算制度常考内容，不管是在期货基础还是在期货法规中，根据往年的真题来看都是必考点，因此在学习时可以结合起来复习。目前距离考期也越来越近了，小伙伴们要加紧复习，祝考试都能取得好的成绩！

下面小编为大家准备了 期货从业资格 的相关考题，供大家学习参考。
期货交易所非期货公司结算会员的期货从业人员不得有下列行为（　）。

A.代理客户从事期货交易
B.向需要追加保证金的客户发送强行平仓通知书
C.代理客户开展资产管理业务
D.向客户发送各类投资建议
答案：A,C,D
解析：
ACD。非期货公司结算会员的期货从业人员不能做期货公司从业人员的相关业务。
保证金比例通常为期货合约价值的（ ）。

A.5%
B.5%~10%
C.5%~15%
D.15%~20%
答案：C
解析：
保证金比例通常为期货合约价值的5%~15%。
在计算金融资产的在险价值(VaR)时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，
下列表述正确的是( )。

A: 历史模拟法对金融资产价值的概率分布不做任何假设
B: 蒙特卡洛模拟需要假定金融资产价值服从一定的概率分布
C: 蒙特卡洛模拟不需要考虑各个风险因子之间的相关性
D: 蒙特卡洛模拟不需要依赖于历史数据
答案：A,B
解析：
历史模拟法，即风险因子的历史数据作为未来的可能场景，它不需要对市场因子的统计分布做出假设，而是直接根据VaR的定义作出计算。蒙特卡罗模拟法的实施首先需要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据来估计出联合分布的参数。C项，蒙特卡罗模拟法需要根据风险因子的每种场景下组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR，需要考虑各个风险因子之间的相关性；D项，蒙特卡罗模拟法需要根据历史数据来估计出联合分布的参数。

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