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单选题
假设管理着价值160万元的资产组合,目标久期为10年。可以从两种债券中选择:5年期零息债券和永久债券,当前收益率均为5%。如果采用Redington免疫,则5年期零息债券的持有量为( )万元。
A
50
B
80
C
90
D
110
E
130
参考答案
参考解析
解析:
永久债券的久期为1.05/0.05=21年;
用w表示零息票债券的权重,则:
(w×5)+(1-w)×21=10,解得:w=11/16
因此,资产组合的权重如下:11/16投资于零息债券,5/16投资于永久债券。零息债券的持有量为110万元。
永久债券的久期为1.05/0.05=21年;
用w表示零息票债券的权重,则:
(w×5)+(1-w)×21=10,解得:w=11/16
因此,资产组合的权重如下:11/16投资于零息债券,5/16投资于永久债券。零息债券的持有量为110万元。
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B.5%
C.10%
D.15%
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B.5%
C.10%
D.15%
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B.5%
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500B
580C
600D
630E
670
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(1)B
(2)C
(3)D
(4)E
(5)
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