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单选题
一家企业拟在一个月后卖出股票,为防止遭遇市场风险,该企业购买了看跌期权,每股期权金假定为l元。当前股票市价为25元,行权价为22元。一个月后股票市场价格为21元。下列说法正确的是()。
A
企业是否行权已经无所谓
B
企业不应行权
C
企业应该行权
D
企业如果行权则会产生损失
参考答案
参考解析
解析:
一个月后股票市场价格为21元,企业若行权,理论上则按22元卖出,每股赚1元,但是每股期权金为l元,在实际效果上相当于企业直接在市场上售出。而企业是为了卖出股票,防止遭遇市场风险,企业在此时行权既达到了出售股票的目的,又规避了市场风险,故选项C正确。
更多 “单选题一家企业拟在一个月后卖出股票,为防止遭遇市场风险,该企业购买了看跌期权,每股期权金假定为l元。当前股票市价为25元,行权价为22元。一个月后股票市场价格为21元。下列说法正确的是()。A 企业是否行权已经无所谓B 企业不应行权C 企业应该行权D 企业如果行权则会产生损失” 相关考题
考题
甲公司股票当前每股市价为80元,6个月以后,股价有两种可能:上升25%或下降20%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;两种期权执行价格均为85元,到期时间均为6个月;期权到期前,甲公司不派发现金股利,年无风险利率为6%。
要求:
?、利用套期保值原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值,利用看涨期权—看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
?、假设市场上每份看涨期权价格6.5元,每份看跌期权价格8.5元,投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间;如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)。
考题
(2015年)甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:(1)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
要求:(2)假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间;如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)。
考题
ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。
<1>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算买入期权的净损益;
<2>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算卖出期权的净损益;
<3>、若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元,计算3个月后期权的内在价值;
<4>、假设年无风险利率为4%,计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格;
<5>、接上问,某投资者采用保护性看跌期权投资策略,计算到期时股票价格为多少时投资者能获得2元的净收益;
<6>、某投资者采用抛补性看涨期权投资策略,计算投资者能获得的最大净收益。
考题
ABC公司股票的当前市价为22元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年,执行价格为25元,看涨期权价格为3元,看跌期权价格为5元。
要求:(1)根据以下互不相关的情况,分别计算期权的到期日价值和净损益。
①购买1股该股票的看涨期权,到期日股票市价上涨20%;
②购买1股该股票的看跌期权,到期日股票市价下跌20%;
③出售1股该股票的看涨期权,到期日股票市价上涨10%;
④出售1股该股票的看跌期权,到期日股票市价上涨10%。
(2)指出(1)中各种情况下净损益的特点,如果存在最大值或最小值,请计算出其具体数值。
(3)分别计算购买1股该股票的看涨期权、购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点。
考题
甲公司股票当前每股市价40 元,6 个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可以买入1 股股票,每份看跌期权可以卖出1 股股票,两种期权执行价格均为45 元,到期时间均为6 个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:
(2)假设市场上每份看涨期权价格为2.5 元,每份看跌期权价格1.5 元,投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6 个月后的标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)。
(2)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期
权—看跌期权平价原理,计算看跌期权的期权价值。
考题
甲公司股票当前每股市价为50元,6个月以后,股价有两种可能:上升20%或下降17%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月;期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2.5%。
要求:
(1)利用套期保值原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值,利用看涨期权—看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
(2)假设目前市场上每份看涨期权价格为2.5元,每份看跌期权价格为6.5元,投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间;如果6个月后,标的股票价格实际下降10%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值。)
考题
甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价50元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出一股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份4元,两种期权执行价格均为50元,到期时间为6个月,投资人采用空头对敲策略,若想取得正的净损益,股票的价格应( )。
A.高于59
B.低于41
C.高于41但低于59
D.高于35但低于55
考题
F股票的当前市价为100元,市场上有以该股票为标的物的期权交易,有关资料如下:
(1)F股票的到期时间为1年的看跌期权,执行价格为100元,期权价格2.56元。
(2)F股票半年后市价的预测情况如下:
投资者甲以当前市价购入1股F股票,同时购入F股票的1股看跌期权。
要求:
(1)判断甲采取的是哪种投资策略;
(2)计算该投资组合的预期收益。
考题
ABC公司股票的当前市价为60元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年,执行价格为70元,看涨期权价格为4元,看跌期权价格为3元。
要求:
(1)根据以下互不相关的情况,分别计算期权的到期日价值和净损益。
①购买1股该股票的看涨期权,到期日股票市价为76元;
②购买1股该股票的看跌期权,到期日股票市价为80元;
③出售1股该股票的看涨期权,到期日股票市价为64元;
④出售1股该股票的看跌期权,到期日股票市价为60元。
(2)指出(1)中各种情况下净损益的特点,如果存在最大值或最小值,请计算出其具体数值。
考题
(2015年)甲公司股票当前每股市价40 元,6 个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可以买入1 股股票,每份看跌期权可以卖出1 股股票,两种期权执行价格均为45 元,到期时间均为6 个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:
(1)假设市场上每份看涨期权价格为2.5 元,每份看跌期权价格1.5 元,投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6 个月后的标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)。
(2)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期
权—看跌期权平价原理,计算看跌期权的期权价值。
考题
假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元,执行价格为50美元,标的股票当前价格为46美元,设无风险利率为6%,股票无红利,则以下如何操作可以无风险套利()A、买入股票、买入期权B、买入股票、卖出期权C、卖出股票、买入期权D、卖出股票、卖出期权
考题
某投资者想买入某股票,当前股价为71元,但是他希望以略低于股票当前市价的价格买入股票,该股票4月期权还有39天到期。那么卖出(),最符合他的需求。A、4月行权价格为50的认沽期权,期权价格0.1元B、4月执行价格为60的认沽期权,期权价格0.2元C、4月执行价格为69的认沽期权,期权价格2.2元D、4月执行价格为75的认沽期权,期权价格5.15元
考题
已知当前股价为10元,该股票认沽期权的行权价格是9元,权利金是1元,投资者卖出了该股票认沽期权,期权到期日时股价为8.8元,则该投资者最有可能采取的合约了结方式是()。A、行权,9元卖出股票B、被行权,9元买进股票C、被行权,8.8元买进股票D、行权,8.8元买进股票
考题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后,标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)
考题
一家公司的股票当前的市价是50元,以该公司股票为标的资产的一个月后到期的美式看跌期权的每股执行价格为45元,那么此时该看跌期权()A、处于实值状态B、处于虚值状态C、期权价格为0D、期权价格大于0
考题
甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出一股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份3元,两种期权执行价格均为40元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补看涨期权,多头对敲,空头对敲。投资者预期未来股价大幅度波动,应该选择哪种投资组合?该组合应该如果构建?假设6个月后股票价格下跌50%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时,不考虑期权价格,股票价格的货币时间价值。)
考题
甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价50元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,看涨期权每份6元,看跌期权每份4元,两种期权执行价格均为50元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补看涨期权,多头对敲,空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时,不考虑期权价格,股票价格的货币时间价值。)
考题
单选题假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元,执行价格为50美元,标的股票当前价格为46美元,设无风险利率为6%,股票无红利,则以下如何操作可以无风险套利()A
买入股票、买入期权B
买入股票、卖出期权C
卖出股票、买入期权D
卖出股票、卖出期权
考题
问答题甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价50元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入l股股票,每份看跌期权可卖出一股股票,看涨期权每份6元,看跌期权每份4元,两种期权执行价格均为50元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补性看涨期权,多头对敲,空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时,不考虑期权价格,股票价格的货币时间价值。)
考题
多选题一家公司的股票当前的市价是50元,以该公司股票为标的资产的一个月后到期的美式看跌期权的每股执行价格为45元,那么此时该看跌期权()A处于实值状态B处于虚值状态C期权价格为0D期权价格大于0
考题
问答题甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
考题
单选题已知当前股价为10元,该股票认沽期权的行权价格是9元,权利金是1元,投资者卖出了该股票认沽期权,期权到期日时股价为8.8元,则该投资者最有可能采取的合约了结方式是()。A
行权,9元卖出股票B
被行权,9元买进股票C
被行权,8.8元买进股票D
行权,8.8元买进股票
考题
问答题甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后,标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)
考题
问答题甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出一股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份3元,两种期权执行价格均为40元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补看涨期权,多头对敲,空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应该如果构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?
考题
单选题某投资者购买了一张甲股票认沽期权,行权价为16元,期权价格为每股2元,以下描述正确的是()。A
当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,投资者可以按照每股16元的价格卖出该股票B
当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,投资者必须按照每股16元的价格卖出该股票C
当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票D
当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,投资者必须按照每股18元的价格卖出该股票
考题
单选题某投资者买入一手看跌期权,该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元,当前股票价格为65元,该期权价格为7元。期权到期日,股票价格为55元,不考虑交易成本,投资者行权净收益为()元。A
800B
500C
300D
-300
考题
问答题甲公司股票当前每股市价为50元,6个月后,股价有两张可能:上市20%或下降17%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;两张期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月;期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2. 5%。要求:(1)利用套期保值原理,计算甲公司的套期保值比率H、借款数额日、期权价值。(2)假设目前市场上每份看涨期权价格为3元,每份看跌期权价格为5.5元,投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间;如果6个月后,标的股票价格实际上升10%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)
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