2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-02-21)

发布时间：2021-02-21

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列期权中，时间价值最大的是（）。【选择题】

A.行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8

B.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14

C.行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23

D.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A项，时间价值= 2-0=2; B项，时间价值=2-(15-14) =1; C项，时间价值=3-0=3; D 项，时间价值=2-(13. 5-12) =0.5。

2、我国利率市场化改革的基本思路是（）。Ⅰ.先外币、后本币 Ⅱ.先存款、后贷款Ⅲ.先贷款、后存款Ⅳ.存款先大额长期、后小额短期【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：我国利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。其中存、贷款利率市场化的总体思路为“先外币、后本币（Ⅰ项正确）；先贷款、后存款（Ⅲ项正确）；先长期、大额，后短期、小额（Ⅳ项正确）”。

3、公司调研的主要内容包括（）。Ⅰ.公司生产经营情况 Ⅱ.公司财务与会计信息 Ⅲ.公司发展战略 Ⅳ.公司募集资金投向及使用情况【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：具休来看，公司基本情况（包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等）、业务与技术（包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等）（Ⅰ项正确）、同业竞争与关联交易（包括关联方情况）、高级管理人员信息（包括高级管理人员变动及持股投资情况等）、组织结构与内部控制、财务与会计信息（Ⅱ项正确）、业务发展目标（包括发展战略（Ⅲ项正确）、经营理念及模式、发展规划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况（Ⅳ项正确）等），以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

4、关于SML和CML，下列说法正确的有（）。Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险的关系Ⅱ.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系Ⅲ.SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险Ⅳ.SML是CML的推广【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Ⅰ项，资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

5、下列属于寡头市场特征的有（）。Ⅰ.进出容易Ⅱ.相互依存Ⅲ.产品同质或异质Ⅳ.厂商极少　　【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：寡头市场具有以下特征：厂商极少；相互依存；产品同质或异质；进出不易。（Ⅰ项错误）

6、某人借款1000元，如果年利率为10%，两年到期后归还（期数为2），按复利计算，到期时借款人应支付的利息为（）元。【选择题】

A.200

B.210

C.1000

D.1210

正确答案:B

答案解析:选项B正确：复利终值的计算公式为：式中：PV为现值；FV为终值；i为年利息；t为持有期即持有时间。两年到期后，本利和FV=1000x(1+10%)^2=1210(元)，利息=1210-1000=210(元)。

7、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。Ⅰ.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险Ⅱ.确定风险对冲的方式Ⅲ.确定风险对冲的成本IV.评估提出需求一方的信用【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：场外期权的对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约，在提出需求的一方的需求和期权标的、行权价格水平或区间、期权价格和合约期限等关键条款中取得平衡，并反映在场外期权合约中。在这期间，对手方通常需要评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险（Ⅰ项正确），并确定风险对冲的方式和成本（Ⅱ、Ⅲ项正确）。

8、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的（）。【选择题】

A.风险价值

B.时间价值

C.历史价值

D.现时价值

正确答案:B

答案解析:选项B正确：考察持仓费与期货价格的关系。在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。

9、风险评估是在（）的基础上，对风险发生的概率，损失程度，结合其他因素进行全面考虑，评估发生风险的可能性及危害程度。Ⅰ.风险评价 Ⅱ.风险识别 Ⅲ.风险判断 Ⅳ.风险估测 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、IV

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：在风险识别和风险估测的基础上，对风险发生的概率，损失程度，结合其他因素进行全面考虑，评估发生风险的可能性及危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施的过程。

10、某公司去年每股收益为3元，去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%，股利免征所得税，那么（）。Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间Ⅲ.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间Ⅳ.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：根据不变增长模型，股票的内在价值=2× (1+3%)/(5%-3%) =103（元）；市盈率＝103/3=34. 33。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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