期货从业考试中各种套利结论的汇总

发布时间：2020-02-21

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期货从业考试中大多数考生都认为期货基础考试是比较难的一门考试，考试中不仅有许多期货交易方面的基本理论，需要在理解的基础上结合实际。同时还有许多交易模式，比如套期保值、套利的操作以及运用。实际上如果通过对比各种交易的操作和结论，通过记忆不同点来掌握这部分内容，就不会混淆了。下面来看看这些容易混淆的结论有哪些吧！

套期保值、套利等操作以及结论主要是在第4-9章。同时这些章节都是考试的重点章节，也是计算题的出题重点。

1、基差与套期保值效果：

卖出套期保值	基差走强	有净盈利，不完全套期保值
	基差走弱	有净亏损，不完全套期保值
买入套期保值	基差走强	有净亏损，不完全套期保值
	基差走弱	有净盈利，不完全套期保值

注意，套期保值的操作是对期货合约的买卖，比如卖出套期保值是，卖出对应的期货合约。基础=现货价格-期货价格，如果开仓后，平仓时基差扩大了，那么现货市场和期货市场盈亏相抵后，有净盈利。有盈亏就说明是不完全套期保值。

2、价差与期货价差套利：

买入套利	操作：买入价格较高合约，卖出价格较低合约	价差扩大，盈利
		价差缩小，亏损
卖出套利	操作：卖出价格较高合约，买入价格较低合约	价差扩大，亏损
		价差缩小，盈利

注意，价差指的是两个期货合约之间的价格差。建仓是，用价格高的减去价格低的。平仓时要保持一致的相减方向。（而不是保持价格高减价格低）

3、牛市套利与熊市套利：正牛小盈

牛市套利	操作：买入近月合约，卖出远月合约
熊市套利	操作：卖出近月合约，买入远月合约

注意：正牛小盈的意思是，在正向市场进行牛市套利，价差缩小盈利。

4、期现套利

商品期货期现套利	价差远高于持仓费，则买现货，卖期货
	价差远低于持仓费，则卖现货，买期货
国债期货期现套利	买入基差策略：操作买入国债现货，卖出国债期货；基差扩大盈利
	卖出基差策略：操作卖出国债现货，买入国债期货；基差缩小盈利
股指期货期现套利	正向套利：操作买入现货股票，卖出股指期货
	反向套利：操作卖出现货股票，买入股指期货

以上为期货基础考试中最最重要的套利结论。在学习时，一定要在理解的基础上，使用。结论对比使得运用起来更高效快捷。提升做题的准确性和熟练度。

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下面小编为大家准备了 期货从业资格 的相关考题，供大家学习参考。

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