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单选题
布莱克—斯科尔斯模型的参数一无风险利率，可以选用与期权到期日相同的国库券利率，这个利率是指（ ）。
A
国库券的票面利率
B
国库券的年市场利率
C
国库券的到期年收益率
D
按连续复利和市场价格计算的到期收益率
参考答案
参考解析
解析：
布莱克-斯科尔斯模型中的参数-无风险利率，应当用无违约风险的固定证券收益来估计，例如国库券的利率。应选用与期权到期日相同的国库券利率，这里所说的国库券利率是指其市场利率，而不是票面利率。市场利率是根据市场价格计算的到期收益率，并且，模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率，而不是常见的年复利。
布莱克-斯科尔斯模型中的参数-无风险利率，应当用无违约风险的固定证券收益来估计，例如国库券的利率。应选用与期权到期日相同的国库券利率，这里所说的国库券利率是指其市场利率，而不是票面利率。市场利率是根据市场价格计算的到期收益率，并且，模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率，而不是常见的年复利。
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考题
布莱克一斯科尔斯模型的参数“无风险利率”，可以选用与期权到期日相同的国库券利率，这个利率是指（ ）。 A.国库券的市场利率 B.国库券的票面利率 C.按连续复利计算的利率 D.按年复利益算的利率
考题
2012年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的看涨期权的行权价格为每股48元。截至2012年8月15日，看涨期权还有6个月到期。目前市场上面值为100元的还有6个月到期的某国库券的市场价格为144元，该国库券的期限为5年，票面利率为8％，按年复利计息，到期一次还本付息。 甲公司过去5年的有关资料如表9-13所示。表9-13已知甲公司按照连续复利计算的年股利收益率为10％。 要求：（1）计算连续复利的年度无风险利率； （2）计算表中第2年的连续复利收益率以及甲公司股票连续复利收益率的标准差； （3）使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权
考题
下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型中估计无风险利率的说法中，不正确的是（ ）。A、无风险利率应选择无违约风险的固定收益的国债利率来估计
B、无违约风险的固定收益的国债利率是指其市场利率，而非票面利率
C、应选择与期权到期日不同的国库券利率
D、无风险利率是指按连续复利计算的利率
考题
布莱克一斯科尔斯模型的假设前提有()。A:存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以以此利率无限制地借入或贷出
B:在期权到期日前，股票无股息支付
C:期权是美式期权
D:股票可被自由买进或卖出
考题
下列哪个说法是对美国国库券最恰当的表述？（）A、美国国库券没有票面利率，无违约风险，收到的利息要交联邦所得税B、美国国库券有一个活跃的二级市场，期限为1到24个月，每月支付利息C、美国国库券有一个活跃的二级市场，其利息收入可免缴联邦所得税，也没有利率风险D、美国国库券没有票面利率，没有利率风险，并且按面值发行
考题
在期限相同时，下列哪种利率排列顺序正确（）。A、证券回购利率＜国库券利率＜银行承兑汇票利率＜大额可转让定期存单利率B、大额可转让定期存单利率＜同业拆借市场利率＜银行承兑汇票利率＜国库券利率C、国库券利率＜证券回购利率＜银行承兑汇票利率＜同业拆借利率D、国库券利率＜同业拆借利率＜大额可转让定期存单利率＜证券回购利率
考题
单选题下列哪个说法是对美国国库券最恰当的表述？（）A
美国国库券没有票面利率，无违约风险，收到的利息要交联邦所得税B
美国国库券有一个活跃的二级市场，期限为1到24个月，每月支付利息C
美国国库券有一个活跃的二级市场，其利息收入可免缴联邦所得税，也没有利率风险D
美国国库券没有票面利率，没有利率风险，并且按面值发行
考题
多选题利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。A在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值B在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值C模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率D股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计
考题
单选题利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述中，不正确的是（ ）。A
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值B
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值C
模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率D
股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定
考题
单选题在期限相同时，下列哪种利率排列顺序正确（）。A
证券回购利率＜国库券利率＜银行承兑汇票利率＜大额可转让定期存单利率B
大额可转让定期存单利率＜同业拆借市场利率＜银行承兑汇票利率＜国库券利率C
国库券利率＜证券回购利率＜银行承兑汇票利率＜同业拆借利率D
国库券利率＜同业拆借利率＜大额可转让定期存单利率＜证券回购利率
考题
单选题现在是2011年3月31日，已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息的国库券的价格为1100元，则该国库券的连续复利率为（ ）。A
3.25%B
8.86%C
6.81%D
10.22%
考题
单选题利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，有关无风险利率的表述正确的是（ ）。A
选择长期政府债券的票面利率比较适宜B
选择国库券利率比较适宜C
必须选择实际的无风险利率D
政府债券的未来现金流量，都是按含通胀的名义货币支付的，据此计算出来的到期收益率是含通胀名义无风险利率
考题
单选题下列哪个选项最好描述了美国国库券的特征（）。A
国库券无票面利率，无利率风险，以面值发行B
国库券在二级市场交易活跃，期限为一至二十四个月，按月支付利息C
国库券在二级市场交易活跃，其利息收入免联邦所得税，无利率风险D
国库券无票面利率，无违约风险，利息收入需缴纳联邦所得税
考题
单选题利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，有关无风险利率的表述正确的是（）。A
选择长期政府债券的票面利率比较适宜B
选择国库券利率比较适宜C
必须选择实际的无风险利率D
政府债券的未来现金流量，都是按名义货币支付的，据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率
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