2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》章节练习(2020-04-02)

发布时间：2020-04-02

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2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第七章 投资组合5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于跨商品套利的基本条件，说法正确的是（）。
I.高度相关和同方向运动
II.波动程度相当
III.投资回收需要一定的时间周期
IV.资金规模的要求【组合型选择题】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案:D

答案解析:选项D正确：跨商品套利的基本条件：
（1）高度相关和同方向运动。这样一次跨商品套利包含两项类似于对冲性质的反向操作，风险得到相当程度的屏蔽；（I项正确）
（2）波动程度相当；（II项正确）
（3）投资回收需要一定的时间周期。价格从非正常区域回到正常区域需要一定的时间，回收投资也需要一定的时间；（III项正确）
（4）资金规模的要求。跨商品套利是在两种商品之间进行操作，一次跨商品套利包含了两项反向操作，对于保证金的要求也应该两倍于普通的投机操作。（IV项正确）

2、税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。【选择题】

A.影响

B.保持

C.降低

D.提高

正确答案:D

答案解析:选项D正确：税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。

3、关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。【选择题】

A.预期利率下降时，增加投资组合的持续期

B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期

C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期

D.水平分析的主要形式是利率预期策略

正确答案:C

答案解析:选项C说法错误：水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略（选项D说法正确）。对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，当预期利率上升时，将缩短投资组合的持续期（选项B说法正确）；反之，预期利率下降时，将增加投资组合的持续期（选项A说法正确、选项C说法错误）。

4、套利头寸的了结方式有（）。
Ⅰ.套期头寸展期为下一最近交割的期货合约
Ⅱ.互换了结
Ⅲ.持有头寸直到交割时间
Ⅳ.交割期前了结【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:

选项D正确：套利头寸的了结有3种选择：

（1）持有头寸直到交割时间；（Ⅲ项正确）

（2）交割期前了结；（Ⅳ项正确）

（3）套期头寸展期为下一最近交割的期货合约。（Ⅰ项正确）

5、量化风险的手段和工具包括（）。
I.VaR法
II.敏感性分析法
III.情景分析法
IV.压力测试【组合型选择题】

A.I、II

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案:D

答案解析:选项D正确：量化风险的手段和工具有很多，包括VaR法（I项正确）、敏感性分析法（II项正确）、情景分析法（III项正确）、压力测试（IV项正确）、波动率分析法等常用量化工具。

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下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

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