2020年期货从业考试中基础知识公式汇总

（1）三大通用公式：

当日交易保证金=当日结算价×当日持仓量×保证金比例

当日盈亏=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

当日结算准备金余额=上一日结算准备金余额+上一日保证金+当日盈亏-当日保证金

（2）逐日盯市

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

平仓盈亏=（卖出价-买入价）×平仓量

持仓盈亏=（卖出价-结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

基差

价差

基差=现货价格-期货价格

期货价差=大-小（价格高的-价格低的）

期权价格=内涵价值+时间价值

看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格

看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格

（1）近端买入，远端卖出

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价量

（2）近端卖出，远端买入

近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

期货理论价格的计算

期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

国债期货理论价格=（现货价格+资金占用成本-利息收入）×1/转换因子

股指期货合约的理论价格=股指现货价格+净持有成本=S（t）+S（t）·（r-d）·（T-t）/365

（1）国债期货

国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

发票价格（可交割国债的出让价格）=国债期货的交割结算价格×转换因子+应计利息

隐含回购利率（IRR）=[（期货报价×转换因子+交割日应计利息）- 国债购买价格]/国债购买价格×365/交割日天数

（2）国债期货套期保值合约数的确定

面值法：国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值

修正久期法：Dm=D×1/（1+r）

对冲所需国债期货的合约数量=债券组合市值×债券组合修正久期期货合约市值×期货合约修正久期

基点法：对冲国债期货合约数=债券组合价格波动÷期货合约价格波动

（3）股指期货合约数量的计算

买卖期货合约的数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）