2019年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》历年真题(2019-11-04)

发布时间：2019-11-04

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2019年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、

如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（）。 

【选择题】

A.重新定价风险

B.收益率曲线风险

C.基准风险

D.期权性风险

正确答案:C

答案解析:选项C正确：基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响；
选项A不符合题意：重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异；
选项B不符合题意：收益率曲线风险指的是由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险；
选项D不符合题意：期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。

2、金融债券的发行主体是（）。
I.银行
II.上市公司
III.非银行的金融机构
IV.中央政府【组合型选择题】

A.I、II

B.III、IV

C.I、III

D.II、IV

正确答案:C

答案解析:

选项C正确：金融债券是由银行和非银行金融机构经特别批准而发行的债券，即金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构；（I项、III项正确）

上市公司是公司债券的发行主体；（II项错误）

中央政府是政府债券的发行主体。（IV项错误）

3、下列关于有效市场假说与行为金融理论的区别，说法正确的是（）。
I.有效市场假说的核心命题是投资者的理性决策
II.行为金融理论认为投资者的决策过程并不符合理性人的假设
III.行为金融理论对有效市场假说的方法变革
IV.行为金融理论对有效市场假说的理论创新【组合型选择题】

A.I、II

B.III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

正确答案:A

答案解析:

选项A正确：有效市场假说与行为金融理论的区别：

（1）有效市场假说的核心命题是投资者的理性决策（I项正确）。投资者的理性决策具有如下特征：

①偏好的稳定性和一致性。
②手段的一致性。
③最追求效用最大化。
（2）行为金融理论认为投资者的决策过程并不符合理性人的假设（II项正确）。人在现实中的选择经常违背新古典提出的完备性、传递性等“公理”，包括：
①缺乏完整的、统一的、能够对所有可能选择进行排序的效用函数，人们的“偏好”经常发生颠倒，只能找出所有备用选择的一部分而不是全部。
②人们对选择后果，不确定未来事件的概率也无从估计并使之保持一致性。

4、

在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）。

I. 专家判断法

II.违约概率模型

III.违约损失率

IV.信用评分模型

【组合型选择题】

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、II、III、IV

正确答案:A

答案解析:选项A正确：客户信用评级的计量方法：
（1）专家判断法；（I项正确）
（2）信用评分模型；（IV项正确）
（3）违约概率模型。（II项正确）

5、下列关于艾氏波浪理论说法正确的是（）。
Ⅰ.艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯《波
浪理论》的出版。
Ⅱ.艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循
周期发展的规律
Ⅲ.优点面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法
Ⅳ.缺点难以理解应用【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法为波浪理论的局限性（Ⅲ项说法错误）。

6、以下属于客户证券投资短期目标的是（ ）。
I.减少债务
II.投资股票市场
III.提高保险保障
IV.筹集紧急备用金
V.控制开支预算【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV、V

D.I、II、IV、V

正确答案:D

答案解析:选项D正确：客户短期目标如下表：

提高保险保障属于客户证券投资中期目标（III项错误）。

7、下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有（）。
Ⅰ. 根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式
Ⅱ. 了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。
Ⅲ. 公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。
Ⅳ. 投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

C. Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：
1.服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。（Ⅰ项正确）
2.客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。（Ⅱ项正确）
3.形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。（Ⅲ项正确）
4.服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。（Ⅳ项正确）

8、在前景观论中，价值函数的特征包括（）。
Ⅰ.大多数人在面临获得时是风险规避的
Ⅱ.大多数人在面临损失时是风险偏爱的
Ⅲ.人们对损失比对获得更敏感  
Ⅳ.人们对概率的评价上存在“确定性效应”【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:

选项B正确：价值函数是经验型的，它有三个特征：

（1）大多数人在面临获得时是风险规避的；（Ⅰ项正确）

（2）大多数人在面临损失时是风险偏爱的；（Ⅱ项正确）

（3）人们对损失比对获得更敏感。（Ⅲ项正确）

9、

指数化的方法包括（）。

Ⅰ. 分层抽样法

Ⅱ. 最小二乘法

Ⅲ. 优化法

Ⅳ. 方差最小化法

【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:

选项D正确：指数化的方法包括：

（1）分层抽样法；（Ⅰ项正确）

 （2）优化法；（Ⅲ项正确）

（3）方差最小化法。（Ⅳ项正确）

10、下列关于证券市场线的描述中，正确的是（）。【选择题】

A.期望收益与方差的直线关系

B.期望收益与标准差的直线关系

C.期望收益与相关系数的直线关系

D.期望收益与贝塔系数的直线关系

正确答案:D

答案解析:选项D正确：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

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下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

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